Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), geçtiğimiz günlerde 2025 Ortak Denetim Eylemi incelemesinin bulgularını yayımladı. Rapor, fon yöneticilerinin çoğunun mevzuata uyumlu olmasına rağmen Avrupa Birliği genelinde önemli yönetişim zafiyetlerinin sürdüğünü ortaya koydu.
AB çapındaki inceleme, fon yöneticilerinin uyum ve iç denetim fonksiyonlarına odaklandı. Çalışma, AB ve AEA'daki tüm ulusal denetim otoritelerinin katılımıyla gerçekleştirildi.
Nihai rapora göre fon yöneticilerinin büyük çoğunluğu, AIFMD ve UCITS çerçevesi kapsamındaki temel gereklilikleri yerine getiriyor.
Denetim eylemi, kontrol fonksiyonlarının bağımsızlığı ve iç politikaların genel kalitesi konusunda belirli aksaklıkları tespit etti.
Düzenleyici, üst yönetim ve yönetim kurullarının denetim görevini nasıl yürüttüğünü de özellikle endişe verici bir alan olarak öne çıkardı.
Ulusal yetkili otoriteler, inceleme sürecinde prosedürel çerçevelerin kalitesi ve pratik uygulamasında ciddi farklılıklar gözlemledi.
Bu farklılıklar, değerlendirilen piyasa katılımcılarının büyüklüğü, niteliği ve karmaşıklığına bağlı olarak belirgin biçimde değişiyor.
Rapor, kontrollerin etkili olduğu ve daha fazla güçlendirme gerektiren alanları göstermek için çeşitli iyi ve kötü uygulama örnekleri sunuyor.
Denetim faaliyetleri 2025 yılı boyunca masa başı incelemeler ve gerektiğinde yerinde denetimlerin birleşimi kullanılarak yürütüldü.
Ortak değerlendirme çerçevesi, fon yöneticilerinin iç düzenleyici yükümlülüklerini nasıl ele aldığının standartlaştırılmış bir biçimde değerlendirilmesine olanak sağladı.
Düzenleyici, sonuçların özetinde denetim eyleminin genel çıktısının olumlu olduğunu kabul etti.
Ulusal yetkili otoriteler, süreçte tespit edilen ihlal ve zafiyetlerin takibini yapmaya teşvik ediliyor.
Denetçilerin, düzeltici önlemlerin zamanında uygulanmasını sağlamak için bu başarısızlıkların kök nedenlerini daha iyi anlaması gerekiyor.
Düzenleyici, fon sektöründe denetim yakınsamasını artırmak amacıyla ulusal otoriteler arasındaki bilgi alışverişini desteklemeye devam edecek.
İleride yapılacak takip çalışmalarının, fon yöneticilerinin aldığı düzeltici tedbirlerin etkili ve kalıcı olmasını sağlaması bekleniyor.
Birlik, etkili iç denetim fonksiyonlarının finansal piyasaların bütünlüğünü korumak ve yatırımcıları güvence altına almak için vazgeçilmez olduğunu vurguladı.
Bulgular, Avrupa fon sektörünün yüksek şeffaflık ve kontrol standartları altında faaliyet göstermesini sağlamaya yönelik daha geniş bir çabayı yansıtıyor.
