Amerikan yatırım kuruluşu Jefferies, kapsamlı bir finansal değerlendirme raporu yayımlayarak Ulusal Yunanistan Bankası (NBG) için hedef fiyatı 17,00 Euro'dan 18,10 Euro'ya yükseltti.
Finansal analistler Alexander Demetriou ve Joseph Dickerson tarafından hazırlanan hisse senedi araştırma raporu, banka için 'al' tavsiyesini korudu.
Yunan ekonomi yayını Newmoney tarafından paylaşılan güncellenmiş değerlendirme, banka hissesi için yaklaşık yüzde 29'luk bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Banka, 2026 yılının ilk çeyreğinde güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Bu sonuçlar bankanın hem kârlılık hem de sermaye yeterliliği açısından Yunan bankaları arasındaki üst sıralardaki konumunu pekiştirdi.
Raporda öne çıkan önemli bir gösterge, bankanın maddi öz sermaye getirisi oldu. Bu oran yılın ilk çeyreğinde yüzde 16,3 gibi etkileyici bir seviyeye ulaştı.
Banka ayrıca kredi portföyünde güçlü bir büyüme sergiledi. Net krediler yıllık bazda yüzde 11 artarak 40,2 milyar Euro'ya ulaştı.
Analiz, banka grubunun Allianz ile yeni kurduğu stratejik ortaklığa büyük önem verdi. Bu anlaşma kapsamında banka, Allianz European Reliance'da yüzde 30'luk azınlık hissesi satın alacak.
Söz konusu kurumsal anlaşma, 10 yıl süreli özel bir bankasürans ortaklığı oluşturuyor. Bu ortaklık bankanın sigorta sektöründe daha önce yaşadığı ürün açığını da kapatıyor.
Yatırım firması, bu ticari ittifakın 2027 yılından itibaren sigorta ücret gelirlerini dört katına çıkaracağını öngördü.
Bu nedenle analistler, hem 2027 hem de 2028 yılı için hisse başına kâr tahminlerini yüzde 6 oranında yukarı yönlü revize etti.
Güncellenmiş finansal model, net faiz geliri için daha yüksek projeksiyonlar da içeriyor. Bu artışın, fazla likiditenin stratejik tahvil yatırımlarına daha etkin biçimde yönlendirilmesinden kaynaklanması bekleniyor.
Banka grubu, varlık yönetimi operasyonlarında da güçlü bir ticari ivme yakaladı. Yönetim altındaki bireysel varlıklar 9,6 milyar Euro'ya yükseldi.
Bu değişim yıllık bazda yüzde 26'lık önemli bir artışa denk geliyor. Bankanın genel yatırım fonu pazar payı da bir önceki yıl yüzde 15 iken bu yıl yüzde 18'e yaklaştı.
Hissedarlar da agresif sermaye dağıtım planlarından yararlanacak. Banka, 2026 ile 2028 yılları arasında mevcut piyasa değerinin yaklaşık yüzde 25'ini temettü ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara iade etmeyi planlıyor.
Bankanın finansal istikrarı son derece güvenli olmaya devam ediyor. Bu durum, yüzde 17,4'lük Çekirdek Sermaye Yeterliliği (CET1) oranı ile kanıtlanıyor.
Söz konusu sermaye tamponu, yüzde 14'lük düzenleyici ve içsel hedefin oldukça üzerinde bulunuyor. Bu durum, öngörülen tüm hissedar dağıtımları yapıldıktan sonra bile önemli bir fazla sermaye tamponunun korunmasını sağlıyor.
