Yatırım firması Alpha Finance-AXIA’nın tahminine göre, Kıbrıs merkezli Bank of Cyprus’un 2026’nın üçüncü çeyreğinde 119 milyon euro net kâr açıklaması bekleniyor. Faiz gelirlerindeki artış ve kredi büyümesinin sürmesi, yükselen işletme giderlerini dengelemeye yardımcı olacak.
Tahmine göre kârlar, geçen yılın aynı dönemine kıyasla istikrarlı kalacak. Buna karşın kazançların ikinci çeyreğe göre yüzde 9 düşmesi bekleniyor.
Alpha Finance-AXIA, bankaya ilişkin “Al / Yüksek Risk” tavsiyesini yineledi ve hedef fiyatını hisse başına 12,30 euroda sabit tuttu.
Raporu hazırladığı sırada hisse fiyatı 10,59 euro olan firma, beklenen temettü dahil olmak üzere yüzde 21 potansiyel toplam getiri hesaplıyor.
Sonuçların, bankanın güçlü kârlılığını önemli ölçüde hissedar dağıtımlarıyla birleştirebildiğini ortaya koyması bekleniyor. Bunu destekleyen bilanço ise hâlâ önemli düzeyde likidite ve sermaye rezervi sunuyor.
Rakamlar, banka yönetim kurulunun 4 Kasım’daki toplantısında dokuz aylık sonuçları incelemesinin ardından 5 Kasım’da açıklanacak.
Sonuçlar, Atina Borsası ile Kıbrıs Menkul Kıymetler Borsası’nda işlemler başlamadan önce yayımlanacak.
Beklenen performansın temel itici gücü, net faiz gelirindeki bir artış olacak. Alpha Finance-AXIA bu gelirin 195,5 milyon euro olacağını öngörüyor.
Bu rakam, yıllık bazda yüzde 9’luk, ikinci çeyreğe göre ise yüzde 4’lük bir artış anlamına geliyor. Kredi büyümesi, varlıkların yeniden fiyatlandırılması ve mevduat yapısı, referans faiz oranlarındaki değişikliklerin etkisini sınırlamaya yardımcı olacak.
Net ücret ve komisyon gelirlerinin de iyileşmesi bekleniyor. Bu gelirin 48 milyon euroya ulaşacağı tahmin ediliyor. Geçen yılın aynı döneminde bu rakam 45,3 milyon euroydu.
Sigortacılık faaliyetlerinden gelen biraz daha güçlü katkıyla birlikte bu gelir artışının, toplam geliri 268,5 milyon euroya çıkarması öngörülüyor.
Maliyet tarafındaki görünüm daha olumsuz. İşletme giderlerinin 110,8 milyon euroya ulaşması ve bir önceki çeyreğe göre yüzde 7’lik bir artış göstermesi bekleniyor.
Artışın büyük bölümünün, bankalara uygulanan özel verginin yükselmesi ile diğer işletme giderlerindeki artıştan kaynaklandığı belirtiliyor.
Karşılık ayrılmadan önceki kârın 157,8 milyon euro olması tahmin ediliyor.
Bilanço, bankanın hâlâ önemli bir güç kaynağı. Brüt kredilerin 11,45 milyar euroya, mevduatların ise 23,48 milyar euroya ulaşması bekleniyor.
Yüzde 49’luk kredi-mevduat oranı, grubun daha fazla büyümeyi finanse edebilecek önemli bir likidite rezervine sahip olacağı anlamına geliyor.
Varlık kalitesinin de güçlü kalması bekleniyor. Takipteki alacak oranının yüzde 1, karşılama oranının ise yüzde 148 olacağı öngörülüyor.
Bankanın CET1 (çekirdek ana sermaye) oranının yüzde 20,7 olması bekleniyor. Bu seviye, Avrupa bankacılık sektöründe hâlâ en yüksek düzeyler arasında yer alıyor.
Yatırımcıların dikkatinin, yönetimin bu sermaye gücünü nasıl kullanmayı planladığına, özellikle de hissedar dağıtımları ve olası satın almalar yoluyla nasıl değerlendireceğine odaklanması bekleniyor.
Bankanın mevcut yönlendirmesi, 2026 kârının yüzde 70’inin düzenli olarak dağıtılmasını öngörüyor. Buna ek olarak yüzde 20’ye kadar ilave bir getiri ihtimali bulunuyor.
Bankanın yakın zamanda Kıbrıs Kalkınma Bankası’ndan (CDB) performanslı kredi ve mevduat satın almasının ardından daha küçük çaplı satın almalar da değerlendirmede.
Düzenleyici onayların alınmasının ardından 21 Ekim’de tamamlanan işlemde yaklaşık 130 milyon euro tutarında performanslı kredi ve 440 milyon euro tutarında mevduat devralındı.
Mart ayında anlaşılan satın alma, CDB’nin performanslı kredi ve mevduatlarının neredeyse tamamını, belirli diğer varlık ve yükümlülüklerle birlikte kapsadı. Fiyat ise defter değerine yakın bir seviyede belirlendi.
Devredilen varlıklar üzerindeki tahmini iskonto yaklaşık 2,8 milyon euro oldu. Aradaki fark varsa nakit olarak ödendi.
Bank of Cyprus Holdings, işlemin gelir tablosu üzerinde mütevazı bir olumlu etkisi olmasını beklediğini, sermaye üzerindeki etkisinin ise yaklaşık 30 baz puanla sınırlı kaldığını açıkladı.
Banka, satın almanın orta vadede performanslı kredi ve mevduat tabanını genişletme stratejisiyle uyumlu olduğunu belirtti. Açıklamaya göre bu adım müşteri tabanını güçlendiriyor. Banka, sürdürülebilir getiri ve hissedar değeri yaratmak için hem organik büyümeyi hem de satın almaları hedefliyor.
CDB, transferi mevduat sahipleri, alacaklılar, tahvil sahipleri ve hissedarların çıkarlarını gözeten uygun bir adım olarak nitelendirdi.
Müşteri hizmetlerinde süreklilik sağlamak için gerekli düzenlemeler yapıldı. CDB, işlem kapsamı dışında bırakılan varlık ve yükümlülükleri, Tier 2 ikincil tahviller dahil, mevcut koşullarıyla yönetmeye devam edecek.
İşlemin tamamlanmasının ardından CDB’nin faaliyetleri, kalan varlık ve yükümlülüklerinin yönetimi ve hizmetine odaklanacak.
İki banka da işlemin, Kıbrıs menkul kıymet ve borsa mevzuatı kapsamında ilgili şirket sekreterlerini ya da belirlenmiş kişileri ilgilendirmediğini ya da etkilemediğini doğruladı.
Beklenen üçüncü çeyrek performansı, Bank of Cyprus’un 252 milyon euro vergi sonrası kâr açıkladığı güçlü bir ilk yarıyı takip ediyor. Bu rakam yıllık bazda yüzde 7’lik bir artış anlamına geliyor.
Banka ayrıca hisse başına 0,24 euro ara temettü açıkladı. Bu tutar yaklaşık 105 milyon euroya denk geliyor. Ara temettü, ilk yarı kârının yüzde 44’üne karşılık geliyor ve geçen yılla karşılaştırıldığında yüzde 20’lik bir artış anlamına geliyor.
Bank of Cyprus grup genel müdürü Panicos Nicolaou, o dönemde yaptığı açıklamada şunları söyledi: “2026’nın ilk yarısında mükemmel finansal sonuçlar elde ettik. Bu sonuçlar, çeşitlendirilmiş ve verimli iş modelimizi ve sürekli güçlü performansımızı yansıtıyor.”
Banka, yalnızca ikinci çeyrekte 131 milyon euro kâr elde etti. İlk yarıda somut özkaynak getirisi ise yüzde 18,8’e ulaştı. Bu oran, bankanın yıl sonu hedefi olan yüzde 15’lerin rahatlıkla üzerinde.
Hisse başına düşen temel kazanç 0,58 euro olarak gerçekleşti. Gelir-gider oranı ise yüzde 36’da sabit kaldı.
Nicolaou, “Maliyet yönetimi disiplinli bir şekilde sürdü. Bunu yüzde 36’lık gelir-gider oranı da gösteriyor” diye ekledi.
Bankanın brüt performanslı kredileri ilk yarıda 11,4 milyar euroya yükseldi. Bu, yılbaşından bu yana yüzde 5, geçen yılın aynı dönemine göre ise yüzde 8’lik bir büyüme anlamına geliyor.
Ağırlıklı olarak bireysel müşterilerden oluşan mevduat tabanı 22,8 milyar euroya çıktı. Mevduatlar yılbaşından bu yana yüzde 3, bir yıl öncesine göre ise yüzde 9 arttı.
Nicolaou, “Stratejimizin uygulanması sağlam kredi ve mevduat büyümesini sağladı” dedi.
Nicolaou ayrıca şu ifadeleri kullandı: “Kredi portföyümüz yıllık bazda yüzde 8, yılbaşından bu yana ise yüzde 5 genişledi. Bu büyüme hem yurt içi hem de yurt dışı talebin desteğiyle gerçekleşti.”
