Önde gelen bağımsız finansal danışmanlık şirketi deVere Group'un CEO'su Nigel Green, borsaların ABD-İran savaşının ötesine baktığını belirterek yatırımcıları da aynı şekilde davranmaya çağırdı. Green, yatırımlarını büyütmek ve korumak isteyenlerin jeopolitik manşetlerin ötesine bakması gerektiğini vurguladı.
ABD ve İran, uzatılmış bir ateşkes sürecinde Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrol mücadelesini sürdürürken ve her iki taraf da boğaz trafiğini fiilen engellerken, dünya borsaları rekor seviyelere ulaştı.
Çarşamba günü Wall Street yeni zirvelere ilerledi. S&P 500 yüzde 1 artışla tüm zamanların en yüksek seviyesinde kapandı. Nasdaq yüzde 1,6 yükselişle yeni bir rekor kırdı. Dow Jones Sanayi Endeksi ise 300 puanın üzerinde değer kazandı.
Güçlü performans yalnızca ABD ile sınırlı kalmadı. Avrupa'nın STOXX 600 endeksi aylardır görülmemiş en yüksek seviyeye tırmandı. Almanya'nın DAX endeksi rekor bölgesinde seyretti. Fransa'nın CAC 40 endeksi de güçlü bir yükseliş kaydetti.
Asya-Pasifik bölgesinde Japonya'nın Nikkei 225 endeksi on yılların zirvesine yakın kalmaya devam etti. Hindistan'ın gösterge endeksleri ise süregelen risk iştahını yansıtarak yükseliş eğilimini sürdürdü.
Green şunları söyledi: "Piyasalar savaş manşetlerinin ötesine bakıyor ve kazançlara, likiditeye ve uzun vadeli yapısal büyümeye odaklanıyor. Jeopolitik önemli ama sermaye dağılımının tek belirleyicisi değil."
Green, Donald Trump'ın ateşkesi uzatmasıyla anlık tırmanma korkularının azaldığını ancak Hürmüz Boğazı'ndaki gerginliklerin petrol arzı ve enflasyon açısından hâlâ ciddi sonuçlar doğurabileceğini ekledi.
deVere Group patronu şöyle açıkladı: "Enerji piyasaları hassasiyetini koruyor ve kesintiler küresel fiyatlamaya hızla yansıyor. Ancak hisse senetleri yükseliyor çünkü şirket kazançları son derece güçlü seyrediyor."
Tesla beklentilerin üzerinde üç aylık sonuçlar açıkladı. Şirketin yapay zeka, batarya malzemeleri ve robotaksi geliştirme dahil otonom sistemlere yaptığı artan yatırımlar bu sonuçları destekledi.
Green şu değerlendirmede bulundu: "Bu sonuçlar, öncü şirketlerin tüm endüstrileri yeniden şekillendiren yeni nesil teknolojilere ne kadar büyük yatırım yaptığını gösteriyor. Yapay zeka ve teknolojiye dayalı kazanç büyümesi, hisse senetlerinde güçlü bir yeniden değerleme sürecini başlattı. Bu dönüşümün merkezindeki şirketler büyük ölçekte sermaye çekiyor çünkü geleceğin ekonomik büyümesinin altyapısını inşa ediyorlar."
Küresel sermaye akışlarındaki değişim giderek daha belirgin hale geliyor.
Tayvan Borsası İngiltere'yi Geçti
Tayvan borsası toplam piyasa değerinde 4,1 trilyon dolara ulaşarak İngiltere'yi geride bıraktı. Bu yükselişin arkasında yarı iletken sektöründeki hakimiyet yatıyor. Buna karşılık İngiltere borsası on yıldan fazla bir süredir aynı seviyelerde işlem görmeye devam ediyor; bu durum yüksek büyüme sektörlerine düşük maruziyetini yansıtıyor.
Green şunları belirtti: "Tayvan'ın yükselişi daha derin bir gerçeği yansıtıyor. Sermaye, yapay zeka ve teknoloji gelişiminin merkezindeki bölge ve sektörlere kararlı bir şekilde yöneliyor. Yarı iletken tedarik zincirleri, ileri üretim ve dijital altyapı, gelecekteki büyümenin çekirdeğinde yer aldıkları için yüksek değerlemeler alıyor."
Green, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company'nin (TSMC) bu pazarın önemli bir bölümünü temsil ettiğini ve yapay zeka ekosisteminin merkezinde yer aldığını vurguladı. Büyük bulut sağlayıcılardan çip tasarımcılarına kadar yapay zekaya yapılan her büyük yatırımın sonuçta bu tedarik zincirine bağlı olduğunu ifade etti.
Tayvan hisse senetlerine yabancı sermaye girişi son haftalarda hızla arttı. Piyasa, rekor aylarından birini yaşamaya aday görünüyor.
Ortadoğu kaynaklı riskler önemini koruyor. Hürmüz Boğazı'ndaki kesinti risklerine bağlı petrol fiyatı oynaklığı enflasyonu besleyebilir ve para politikası kararlarını etkileyebilir. Tedarik zincirleri de kilit deniz yollarındaki olası uzun süreli kısıtlamalara karşı savunmasız durumda.
Green'e göre jeopolitik gelişmeler özellikle enerji piyasalarında oynaklık yaratmaya devam edecek. Yatırımcıların enflasyon, stagflasyon riskleri ve olası politika tepkilerini hesaba katması gerekiyor.
Green sözlerini şöyle tamamladı: "Piyasalar yükseliyor çünkü altta yatan büyüme dinamikleri güçlü ve ivme kazanıyor. Belirsizliğin ortadan kalkmasını beklemek, çoğu zaman fırsatın en önemli aşamasını kaçırmak anlamına gelir. Piyasaların bize gerçek zamanlı olarak verdiği sinyal tam da budur."
