Samsung Electronics bu haftanın başında rekor üç aylık kar açıkladı. Şirket, çip gelirinin 49 kat artmasıyla bu sonucu elde etti ve müşterilerin yapay zekaya yaptığı harcamalar nedeniyle önümüzdeki yıl ciddi bir arz açığının daha da derinleşeceğini öngördü. Samsung, bellek çip fiyatlarının da bu doğrultuda yükseleceğini belirtti.
Satış bazında dünyanın en büyük bellek çip üreticisi olan Samsung, müşterilerle çok yıllık bağlayıcı sözleşmeler imzaladığını açıkladı. Şirket, müşteri kimliklerini ve sözleşme detaylarını paylaşmadı.
Yapay zeka veri merkezlerinin inşasındaki patlama, Samsung ve sektördeki diğer çip üreticilerini Nvidia'nın (NVDA.O) yapay zeka hızlandırıcılarında kullandığı gelişmiş çiplere üretim kapasitesi ayırmaya yöneltti. Buna rağmen çip üreticileri talebi karşılamakta zorlanıyor. Bu yönelim aynı zamanda geleneksel çiplerin arzını da daraltıyor.
Samsung bellek çip birimi yöneticisi Kim Jaejune, analistlere şunları söyledi: "Arzımız müşteri talebinin çok gerisinde kalıyor. Yalnızca 2027 için şu ana kadar aldığımız taleplere bakıldığında, 2027'deki arz-talep açığının 2026'dakinden bile daha fazla genişleyeceği görülüyor."
Kim, yapay zeka teknolojisindeki gelişmelerin sürdürülebilir talep artışına dönüşeceğini ancak yeni fabrika inşaatı için gereken süre göz önüne alındığında arzın şimdilik kısıtlı kalacağını belirtti.
Bir gün önce Alphabet (GOOGL.O), Amazon (AMZN.O) ve Microsoft (MSFT.O) gibi ABD'li teknoloji devleri de yapay zeka harcamalarının süreceğinin sinyalini vermişti.
Samsung, yapay zeka patlamasının boyutlarını ortaya koyan rakamlar açıkladı: Şirketin en kârlı birimi olan çip bölümünün Ocak-Mart dönemi faaliyet kârı 53,7 trilyon won'a (36,15 milyar dolar) ulaşarak rekor kırdı. Bir önceki yılın aynı döneminde bu rakam yalnızca 1,1 trilyon won'du.
Çip bölümü, çeyreğin toplam 57,2 trilyon won'luk rekor faaliyet kârının yüzde 94'ünü oluşturdu. Bir önceki yılın aynı dönemindeki toplam kâr ise 6,69 trilyon won'du.
Genel gelirler yıllık bazda yüzde 69 artarak 133,9 trilyon won'a yükseldi.
Samsung, Orta Doğu'daki çatışmaların çip üretimini aksatmadığını belirterek envanter güvencesi aldığını ve üretimde kullanılan gazların kaynaklarını çeşitlendirdiğini açıkladı. Ancak şirket, yükselen petrol fiyatlarının nakliye maliyetlerini artırma riskine dikkat çekti ve Güney Kore hükümetiyle iş birliği yaparak istikrarlı enerji arzı sağlayacağını ifade etti.
Samsung hisseleri, kazanç açıklamasının ardından yüzde 1,8'e kadar yükseldikten sonra yüzde 2,4 düştü. Hisse senedi bu yıl yüzde 88 değer kazandı ve genel piyasanın yüzde 57'lik kazancını geride bıraktı.
Hyundai Motor Securities analisti Greg Noh, düşüşün güçlü kazanç beklentisiyle önceden yükselen hisselerde yatırımcıların kâr realizasyonu yapmasından kaynaklandığını söyledi. Noh, Samsung'un 2026 görünümü konusunda iyimser olduğunu belirtti.
Samsung, SK Hynix ile HBM Yarışında Açığı Kapatmaya Çalışıyor
Samsung, Nvidia'ya yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çipleri tedarikinde Güney Koreli rakibi SK Hynix'in (000660.KS) gerisinde kalmıştı. Bu durum hem kârlılığını hem de hisse fiyatını olumsuz etkilemişti.
SK Hynix geçen hafta, kazançlarındaki beş kat artışın ardından rekor üç aylık kâr açıkladı. Şirket, uzun süreli bir çip sektörü patlaması öngördü ve kâr marjlarının zirve yapmasına ilişkin endişeleri küçümsedi.
Samsung Perşembe günü, Nvidia'nın Vera Rubin platformu için HBM4 çiplerinin sektördeki ilk seri üretim satışlarına Şubat ayında başladığını duyurdu. Şirket, bu yıl HBM gelirini geçen yıla kıyasla üç kattan fazla artırma hedefinde olduğunu belirtti.
Samsung ayrıca yapay zeka talebini karşılamak için bu yıl sermaye harcamalarını önemli ölçüde artırmayı planladığını açıkladı.
Grev Riski ve Üretim Endişesi
Bununla birlikte şirket, olası bir üretim aksaklığına hazırlanıyor. Güney Kore'deki çalışanlarının çoğunluğunu temsil eden sendikalar, özellikle çip bölümündekilerin ücret artışı talebiyle greve gitmeyi değerlendiriyor.
Samsung, "Üretimin aksamamasını sağlamak için özel bir organizasyon ve müdahale sistemiyle duruma en kapsamlı şekilde yanıt vermeyi planlıyoruz" açıklamasını yaptı.
Ulusal Samsung Elektronik Sendikası sözcüsü, şirketin yakın tarihli bir mahkeme duruşmasında grevin "astronomik hasara" ve üretim düşüşüne yol açacağını beyan ettiğini söyledi.
Yükselen Çip Fiyatları Mobil Kârlılığı Baskıladı
Geleneksel çiplerin yükselen fiyatları, Samsung'un cep telefonu ve ekran gibi diğer iş birimlerini olumsuz etkiledi.
Apple'ın (AAPL.O) ardından satış bazında dünyanın ikinci büyük akıllı telefon üreticisi olan Samsung, mobil ve ağ bölümünün artan bileşen maliyetleri nedeniyle bu yıl kârlılığının düşeceğini bildirdi. Bu bölümün kârı ilk çeyrekte yüzde 35 düşerek 2,8 trilyon won'a geriledi.
Apple gibi müşterilere düz ekran tedarik eden ekran bölümünün faaliyet kârı ise yüzde 20 düşerek 400 milyar won'a indi.
