Kıbrıs, Avrupa düzenleme çerçevesini rekabetçi bir avantaj olarak kullanarak uluslararası finans merkezi konumunu güçlendirebilir. KENDRIS Capital Limited'in AML ve Uyum Başkanı Kyriacos Antonaki, düzenlemenin artık sadece bir maliyet olarak görülmemesi gerektiğini belirtiyor.
Antonaki, Kıbrıs Yatırım Fonları Derneği tarafından yayınlanan bir analizde, uluslararası finans merkezlerinin rekabetinin değiştiğini, yatırımcıların daha fazla yönetim, şeffaflık, esneklik ve düzenleme güvenilirliğine önem verdiğini savundu.
Yıllarca, finans merkezleri genellikle esneklik, hız ve nispeten düşük düzenleme engelleri sunarak rekabet etti, şirketler ise uyum gereksinimlerini minimize etmeye çalıştı. Ancak, jeopolitik belirsizlik, yaptırım riskleri, artan para aklama kontrolleri ve daha yüksek yatırımcı beklentileri finansal hizmetler manzarasını yeniden şekillendirdi.
Değişim, özellikle alternatif yatırım fonu sektöründe belirginleşiyor. Kurumsal yatırımcılar, artık sadece fon yöneticisinin yatırım stratejisiyle değil, aynı zamanda yönetim, uyum düzenlemeleri ve faaliyet gösterdiği yargı bölgesindeki düzenleme denetimi kalitesini de incelemeye başladılar.
Antonaki, tartışmanın 'hafif dokunuşlu' bir yargıdan ziyade, ne kadar güvenilir ve uluslararası olarak güvenilen bir çerçeveye doğru kaydığını belirtti. Avrupa Birliği, son on yılda Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Yönetmeliği, MiFID II, Dijital Operasyonel Esneklik Yasası ve gelişen EU para aklama karşıtı düzenleme çerçevesi gibi önlemlerle finansal düzenleme sistemini güçlendirdi.
EU'nun yeni para aklama karşıtı çerçevesi, Avrupa Finansal Sistemine daha entegre ve merkezi bir denetim sağlamak amacıyla Anti-Para Aklama Otoritesi'ni (AMLA) de içeriyor. Antonaki, bu kuralların finansal kurumlar için uyum gereksinimlerini artırdığını, ancak daha fazla tutarlılık ve öngörülebilirlik de sağladığını söyledi.
Fon yöneticileri, yatırım şirketleri ve kurumsal yatırımcılar için, ortak bir Avrupa çerçevesi içinde faaliyet göstermek, daha büyük bir certainty sağlıyor. Yatırımcılar, daha güçlü bir yönetim, daha fazla şeffaflık ve daha öngörülebilir bir denetim ortamı sunulduğunda, daha yüksek işletme maliyetlerini kabul etmeye daha eğilimli oluyorlar.
Düzenleme uyumu, Avrupa pasaport hakları ve denetim standartları artık sadece uyum sorunları değil, yatırımcıların bir finans merkezinin güvenilirliğini ve uzun vadeli istikrarını nasıl değerlendirdiğini de etkiliyor. Antonaki, Kıbrıs'ın mevcut avantajlarını, dünyanın en büyük ve en iyi kurulmuş düzenleme pazarlarına erişimle birleştirebileceğini belirtti.
Kıbrıs, AB ve Eurozone üyesi olarak, Avrupa düzenleme ve pasaport çerçevesine erişim sunarken, aynı zamanda rekabetçi bir işletme ortamı, gelişmiş profesyonel hizmetler sektörü, ortak hukuk etkileri ve Avrupa, Orta Doğu ve Asya arasında bir coğrafi konuma sahip.
Antonaki, uluslararası şirketlerin artık en düşük maliyetleri sunan yargı bölgelerini değil, verimliliği, pazar erişimini, kurumsal istikrarı ve düzenleme güvenilirliğini birleştiren yerleri aradığını söyledi. Bu, daha küçük Avrupa finans merkezleri gibi Kıbrıs için bir fırsat sunabilir.
Antonaki, geleneksel modelin, daha hafif bir denetim veya minimal substance gereksinimleriyle finansal işleri çekmenin artık sürdürülemez hale geldiğini belirtti. Yatırımcılar, karşı taraflar ve finansal kurumlar, daha fazla yönetim, şeffaflık, operasyonel esneklik, etkili para aklama karşıtı kontroller ve faaliyet gösterdikleri yargı bölgelerinin genel güvenilirliğine daha fazla önem veriyor.
Dikkat, artık sadece kontrollerin resmi olarak var olup olmamasına değil, aynı zamanda uygulamada nasıl çalıştığına da odaklanıyor. Antonaki, uzun vadeli rekabetin, düzenleme arbitrajına değil, kurumsal güvene daha fazla bağlı hale geldiğini belirtti.
Fakat, sadece Avrupa düzenleme uyumu sahibi olmanın, Kıbrıs'ın uzun vadeli konumunu güvence altına alması için yeterli olmayacağını da uyardı. Denetim kalitesi, yönetim gücü, profesyonel uzmanlık erişimi ve kuralları tutarlı bir şekilde uygulayabilme yetisi, ülkenin düzenleme konumunu kalıcı bir rekabet avantajına çevirebilmesi için önemli olacak.
Avrupa düzenleme beklentilerinin devam etmesi durumunda, Kıbrıs'ın kuralları etkili bir şekilde uygulayarak, aynı zamanda yatırımcı ve uluslararası karşı taraf güvenini korumayı başarması gerekecek. Antonaki, orantılı düzenlemenin önemini vurgulayarak, aşırı uyum ve denetim maliyetlerinin, işletmeler için nispeten yüksek olmasının rekabeti olumsuz etkileyebileceğini belirtti.
Bu şekilde, bir çerçevenin etkili bir denetimi birleştirmesi, sürdürülebilir büyümeyi desteklemesi, yeniliği teşvik etmesi ve Kıbrıs'ın uluslararası finans merkezi olarak çekiciliğini korumaya yardımcı olması daha muhtemel. Antonaki, geleceğin en başarılı finans merkezlerinin, en az kurala sahip olanlar olmayacağını, bunun yerine verimliliği, istikrarı, orantılılığı ve güvenilirliği birleştirebilen yargı bölgeleri olacağını savundu.
Bu durum, Kıbrıs için, AB düzenleme statüsünü finans sektörüne bir kısıtlama olarak değil, uluslararası yatırımcılar ve finansal şirketler için bir satış noktası olarak konumlandırma anlamına gelebilir.
