Körfez'deki enerji altyapısına yönelik saldırıların ardından petrol fiyatlarındaki keskin yükseliş, önde gelen bir finansal danışmanlık şirketinin CEO'suna göre yatırımcıların yüzeyin altında yaşanan derin dönüşümü gözden kaçırma riskini beraberinde getiriyor.
İran'ın Körfez genelindeki enerji altyapısına saldırılarını yoğunlaştırmasıyla Brent ham petrol yüzde 4 artarak varil başına 103,78 dolara yükseldi. Fiyatlar, çatışmanın başlamasının ardından ulaşılan 119,50 dolarlık zirvenin altında kalsa da savaş öncesi seviyelere kıyasla hâlâ yaklaşık yüzde 50 yukarıda seyrediyor.
BAE, dünyanın en büyük doğal gaz sahalarından biri olan Shah doğal gaz sahasına bir drone'un isabet ettiğini açıkladı. Ayrıca Umman Körfezi'ndeki Fujairah limanı açıklarında bir tanker kimliği belirsiz bir merminin hedefi oldu.
deVere Group CEO'su Nigel Green, "Milyarlarca dolarlık tesisler ve hayati önem taşıyan deniz yolları, minimum sermaye ve sınırlı teknik bilgi gerektiren saldırılara giderek daha fazla maruz kalıyor" diye uyardı.
Green, "Ucuz drone kapasitesi, dünya enerji sistemine kalıcı bir risk katmanı ekliyor" dedi.
Green'e göre bu asimetri yatırımcılar açısından büyük önem taşıyor. Enerji piyasaları tarihsel olarak aksaklıkları devlet düzeyindeki çatışmalar, yaptırımlar veya arz kararları etrafında fiyatlamıştı. Ancak artık aksaklık yaratmanın önündeki engel çöktü. Devlet dışı aktörler ve bölgesel vekiller, kritik altyapıyı artan sıklıkta hedef alabiliyor ve bu durum temel belirsizlik seviyesini yükseltiyor.
Green şunları ekledi: "Birkaç bin dolara mal olan tek bir drone, milyarlarca dolar değerindeki varlıkları aksatabilir. Bu durum, enerji piyasalarında ve ötesinde riskin nasıl değerlenmesi gerektiğini kökten değiştiriyor."
Green, yatırımcılar için etkilerin petrol fiyatlarının çok ötesine uzandığını söyledi.
İlk olarak, volatilite enerji sektörünün belirleyici özelliği haline gelecek. deVere'in kurucusu ve CEO'su, "Kısa vadeli sıçramalar daha sık yaşanabilir, ancak daha da önemlisi piyasalar sürekli bir risk primi eklediğinden fiyat tabanının yükselmesi muhtemel" dedi.
İkinci olarak, sektör içindeki sermaye dağılımı değişecek. Green, "Coğrafi olarak çeşitlendirilmiş varlıklara, daha güçlü güvenlik kapasitelerine ve dirençli altyapıya erişime sahip şirketler daha yüksek değerlemelere ulaşacak" diye belirtti.
Üçüncü olarak, komşu sektörler bundan fayda görecek.
Green, "Savunma ve drone karşıtı teknoloji firmaları, hükümetler ve şirketler kritik varlıkları korumaya yatırım yaptıkça artan talep görecek" dedi ve ekledi: "Bu sadece bir enerji hikâyesi değil. Savunma harcamalarını, teknoloji yatırımlarını ve küresel tedarik zinciri direncini doğrudan etkiliyor."
Döviz piyasaları da etkileniyor. Green, "Enerji ithalatına yoğun biçimde bağımlı ülkeler para birimlerinde yeniden baskıyla karşılaşabilir. Tırmanma dönemlerinde ABD doları gibi güvenli liman varlıkları sermaye çekmeye devam edebilir" dedi.
Green'e göre bu durum, tek bir çatışmaya bağlı kısa vadeli bir dinamik değil. Drone teknolojisinin yayılması dünya genelinde hızlanıyor. Erişilebilirlik artıyor, maliyetler düşüyor ve taktik etkinlik defalarca kanıtlandı.
Green, "Piyasalar bunun uzun vadeli fiyatlama için ne anlama geldiğini henüz tam olarak özümsemedi. Kurallar değişti. Risk demokratikleşiyor ve piyasaların buna ayak uydurması gerekecek" diye uyardı.
