Japonya Merkez Bankası politika faizini 1995’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkardı ancak yen değer kaybetti. deVere Group CEO’su Nigel Green, bu gelişmeyi merkez bankası için güvenilirlik sorunu olarak nitelendirdi ve küresel borçlanma maliyetlerini artırabilecek bir sermaye dönüşü riski gördüğünü belirtti.
ABD'nin 40 trilyon doları aşan ulusal borcu ve hızla artan faiz yükü, doların riskten uzak liman olarak görülen konumunu sarsıyor. Faiz artışları ve bütçe açığı Avrupa borçlanma maliyetlerini de yukarı çekiyor. Yatırımcılar ve merkez bankaları güvenli varlık arayışında dolar dışı alternatiflere yöneliyor.
Cuma günü euro dolar karşısında gerilerken dolar endeksi yedi haftanın zirvesine çıktı. Federal Rezerv'in yıl içinde iki ek faiz artışı yapacağına dair beklentiler doları destekliyor. Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin ikinci tur enflasyon endişelerini şimdilik görmediklerini söylemesi euro üzerinde satış baskısı yaratıyor.
İngiltere Merkez Bankası politika faizini yüzde 3,75'te sabit tutarken enerji fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle daha temkinli bir duruş sergiledi. Banka, enflasyonun 2027 başlarında yüzde 4'ü aşabileceği uyarısında bulundu. Piyasa oyuncuları ve Barclays ile JPMorgan, Orta Doğu'daki çatışmanın sürmesi halinde Kasım ve 2027'de ek faiz artışları bekliyor.
Federal Reserve yetkilileri Çarşamba günkü faiz artışının ardından bu yıl bir kez daha faiz yükseltmeyi bekliyor. Politika yapıcılar yakın dönem enflasyon görünümünü yukarı revize ederken, 2027’de faizlerin sabit kalması öngörülüyor. Projeksiyonlara göre oranlar 2028’de gerilemeye başlayacak ve 2029’da %3,5-3,75 bandında dengelenecek.
ABD Hazine tahvillerindeki sert satış 10 yıllık getiriyi 2007’den bu yana en yüksek seviyeye çıkardı. deVere Group CEO’su Nigel Green, Fed’in faiz kararına yaklaşılırken bu hareketin risklerin hızla yeniden fiyatlandığını gösterdiğini belirtiyor. Petrol fiyatlarıyla tahvil getirileri arasındaki yüksek korelasyon enflasyon endişelerini artırıyor.
Avrupa Merkez Bankası yetkilisi Martins Kazaks, İran kaynaklı yakıt fiyat artışlarının ücretlere yansımasını önlemek için faizlerin daha da kademeli yükseltilmesi gerektiğini söyledi. ECB bu hafta politika faizini yüzde 2,5’e çıkardı ve ek sıkılaştırma beklentilerini güçlendirdi. Euro bölgesinde enflasyonun önümüzdeki aylarda artması bekleniyor.
Reuters anketine göre Avrupa Merkez Bankası'nın 10 Eylül'de faizleri çeyrek puan artırarak yüzde 2,50'ye çıkaracağı ve bu hamlenin son 15 yılın en kısa faiz artırma döngüsünü sonlandıracağı öngörülüyor. Euro Bölgesi'nde enflasyonun enerji maliyetleri kaynaklı olarak yüzde 3,3'e yükselmesine rağmen, ekonomistler yaygın bir fiyat baskısı beklemiyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, artan jeopolitik gerilimler ve enflasyon baskıları karşısında faiz oranlarını 25 baz puan artırdıklarını açıkladı. ECB, 2026 yılı için yüzde 0,8'lik düşük bir GSYİH büyümesi öngörürken, enflasyonun ancak 2028'de yüzde 2 hedefine ulaşmasını bekliyor. Lagarde, gelecekteki faiz kararlarında veri odaklı ve toplantı bazlı bir yaklaşım izleyeceklerini vurguladı.
ABD doları, Salı sabahı Avrupa seansında 99,15 seviyesinde pozitif bölgede tutundu. Trump'ın İran'a yönelik saldırıyı ertelediğini açıklaması ve Fed'in yıl sonuna kadar faiz artırma ihtimali piyasaları hareketlendirdi.
Almanya Merkez Bankası Başkanı Joachim Nagel, enflasyon beklentileri yüksek seyrini sürdürürse Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırmaya daha yatkın olacağını söyledi. Nagel, Almanya'da 2026 yılında enflasyonun ortalama yüzde 2,7 olmasını beklediğini açıkladı.