Avrupa Komisyonu, AB bankacılık politikasında sektörü daha rekabetçi hale getirmek için değişikliklere hazırlanıyor. en.philenews'in gördüğü sızdırılmış bir taslak rapora göre, bu adımlar Brüksel'de Avrupa'nın düzenleyici çerçevesinin büyüme ve yatırımı finanse etmesi gereken bankalar için bir engel olup olmadığı yönündeki daha geniş bir tartışmayı yansıtıyor.
Değerlendirilen önlemler arasında, AB'nin bankacılık denetleyicisi olan Avrupa Bankacılık Otoritesi'nin (EBA) görev tanımının, mevcut denetim sorumluluklarının yanı sıra Avrupa bankalarının rekabetçiliğini de dikkate alacak şekilde gözden geçirilmesi sinyali verilmesi yer alıyor.
Bu fikir, AB kurallarının diğer büyük finans merkezlerindeki rakiplerin karşılaştığı kurallardan daha külfetli hale geldiğini savunan bankacılık sektörünün bazı kesimleri ve birkaç üye ülke tarafından uzun süredir destekleniyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) dahil bankacılık denetleyicileri ise böyle bir değişikliğe karşı çıkıyor. Düzenleyicilere açık bir rekabetçilik hedefi vermenin, birincil sorumlulukları olan finansal istikrarı korumayla çelişki yaratabileceği uyarısında bulunuyorlar. 2008 mali krizinden alınan derslerin, ekonomik koşullar zor olsa bile bankaların dayanıklı kalmasını sağlamanın önemini gösterdiğini savunuyorlar.
Taslak ayrıca, kaldıraç oranı çerçevesinde yapılacak değişiklikler de dahil olmak üzere bankalar için bazı sermaye gerekliliklerinin hafifletilmesini öneriyor. Mali kriz sonrası getirilen kaldıraç oranı, bankaların bireysel varlıklarının riskliliğine bakılmaksızın toplam bilanço büyüklüklerine karşı asgari düzeyde sermaye bulundurmasını gerektiriyor. Komisyon, bazı gerekliliklerin örtüşen ve gereksiz yere karmaşık hale geldiğini, bankalar ise bu kuralların borç verme ve uluslararası rekabet etme kabiliyetlerini kısıtladığını söylüyor.
Avrupa bankaları neden ABD bankalarından daha az rekabetçi?
Komisyon'un önerileri, politika yapıcıların bloğun büyüme ve inovasyonu finanse etmede ABD'nin gerisinde kaldığına dair artan endişeleri nedeniyle Avrupa'nın finans sektörünü güçlendirmeye yönelik daha geniş bir çabanın parçası. Avrupa bankaları, birçok uluslararası rakibe kıyasla daha karmaşık bir sermaye kuralları, raporlama yükümlülükleri ve denetim gereklilikleri kombinasyonuyla karşı karşıya olduklarını ve bunun yatırımı destekleme kapasitelerini sınırladığını uzun süredir savunuyor.
Brüksel, düzenleyici çerçevenin bazı kısımlarını basitleştirmenin, mali kriz sonrası getirilen güvenlik önlemlerini ortadan kaldırmadan AB'nin endüstriyel, dijital ve savunma öncelikleri için finansmanı serbest bırakmaya yardımcı olabileceği görüşünü giderek daha fazla benimsiyor. Bu nedenle taslak, yalnızca sermaye gerekliliklerinde değişiklik değil, aynı zamanda raporlama yükümlülükleri ve diğer düzenleyici yüklerin de gözden geçirilmesini öneriyor.
Ancak birçok uzman, sorunun ihtiyati düzenleme olmadığını savunuyor. Avrupa'nın bankacılık piyasası, yıllarca süren gerçek bir Bankacılık Birliği kurma çabalarına rağmen ulusal hatlar boyunca parçalanmış durumda. Sınır ötesi faaliyet gösteren bankalar, bağlı ortaklıklar arasında sermaye ve likidite taşıma konusunda hâlâ kısıtlamalarla karşı karşıya kalırken, iflas hukuku, tüketicinin korunması ve denetim uygulamalarındaki farklılıklar entegrasyonu sınırlamaya devam ediyor.
Finance Watch'tan Max Kretschmer, en.philenews'e yaptığı açıklamada, "AB bankaları ABD'li emsalleriyle rekabet etmekte zorlanıyor, çünkü kısmen karşılaştırılabilir bir tek pazarda faaliyet göstermiyorlar. Bir banka, grup düzeyinde, ulusal sermaye, likidite, iflas, tüketicinin korunması ve denetim engelleriyle karşılaşmadan bir bağlı ortaklığa likidite taşıyamaz veya aynı ürünü sınır ötesi sunamaz," dedi.
Kretschmer, "Bunun nedeni çoğunlukla güven. Banka bağlı ortaklıklarının ev sahibi ülkeleri, bir bağlı ortaklık iflas ederse, ulusal yetkilileri, mevduat garanti planları veya bütçeleri aracılığıyla açıkta kalacaklarından hâlâ korkuyor. Sorumluluk ulusal kalırsa, riski ulusal olarak yönetme içgüdüsü anlaşılabilir. Ancak bu da piyasayı parçalanmış halde tutuyor," diye ekledi.
Sermaye gereklilikleri ve mevduat sigortası
Komisyon'un sermaye kurallarını gözden geçirmesinin, bankacılık paketinin en önemli unsurlarından biri olması bekleniyor. Taslak, kaldıraç oranına bağlı ek bir sermaye gerekliliğinin kaldırılmasını ve bankaların koruması gereken diğer sermaye tamponlarının sayısının azaltılmasını, aynı zamanda bu tamponların nasıl tasarlandığını ve kalibre edildiğini iyileştirmeyi öneriyor.
Bu hamle, AB'yi, yetkililerin bankalar üzerindeki bazı kaldıraç kısıtlamalarını hafifletmeye çalıştığı ABD ve Birleşik Krallık'taki son düzenleyici ayarlamalara yaklaştıracak. Destekçiler, Avrupa bankalarının küresel rakiplere kıyasla aşırı düzenleyici maliyet taşıdığını savunurken, eleştirmenler sermaye tamponlarını azaltmanın finansal sistemin dayanıklılığını zayıflatabileceği uyarısında bulunuyor. BIS'in son analizi, Avrupa'daki büyük bankaların ABD'li emsalleriyle eşdeğer sermaye gerekliliklerine sahip olduğunu gösteriyor.
Rapor ayrıca, AB'nin mevduat sigortası çerçevesini reforme etme çabalarını da canlandırıyor. Komisyon'un 2015'teki durdurulan teklifinin yerine, ulusal ve AB düzeyindeki unsurları birleştiren yeni bir model getiriyor. Banka iflaslarının maliyetlerinin tamamen ortaklaştırılmasını getirmek yerine, gözden geçirilmiş yaklaşım, ulusal mevduat garanti planlarının bir kriz sırasında yeterli likiditeye erişimini sağlamaya odaklanacak.
Bu konu, Avrupa'nın bankaları için sorumluluğu ne kadar paylaşması gerektiği sorusuna yanıt arayan daha geniş Bankacılık Birliği tartışmasıyla yakından bağlantılı. Ortak bir Avrupa mevduat sigortası sisteminin olmaması, ulusal yetkililerin bankaların sınır ötesinde daha serbestçe faaliyet göstermesine izin verme konusunda isteksiz olmasına neden oldu; çünkü hükümetler, başka bir üye ülkede ortaya çıkan sorunlardan nihayetinde kendilerinin sorumlu olabileceğinden endişe ediyor.
Tartışma neden bu kadar çekişmeli?
Tartışma, Avrupa ekonomik politikasında daha geniş bir değişimi yansıtıyor. Küresel mali krizin ardından düzenleyiciler, bankaların daha büyük sermaye tamponları tutmasını ve denetimi güçlendirmesini sağlayarak bankaları daha güvenli hale getirmeye odaklandı. Bugün politika yapıcılar farklı bir zorlukla karşı karşıya: ekonomik büyümeyi, rekabetçiliği ve stratejik yatırımı desteklemek için yeterli özel finansman bulmak.
Avrupa, yeşil dönüşümü, dijital dönüşümü ve artan savunma harcamalarını finanse etmeye çalışırken, Komisyon bankaların reel ekonomiyi desteklemede daha güçlü bir rol oynayabilmesi gerektiğini savunuyor. Zorluk, piyasa parçalanmasına ilişkin siyasi engelleri aşmak olacak.
Bu neden şimdi oluyor?
Komisyon'un incelemesinin zamanlaması, Avrupa'nın ekonomik önceliklerinde daha geniş bir değişimi yansıtıyor. AB'nin inovasyon, verimlilik ve sermayeye erişimde ABD'nin gerisinde kaldığı endişeleri, politika yapıcılar üzerinde Avrupa finans piyasalarının işleyişini iyileştirme baskısını artırdı.
Bankacılık reformları, Avrupa sermaye piyasalarını derinleştirme ve paranın sınır ötesi hareketini kolaylaştırmaya yönelik daha geniş bir çabanın parçası. Eski ECB Başkanı Mario Draghi'nin Avrupa'nın ekonomik geleceğine ilişkin raporunun tavsiyeleri de dahil olmak üzere AB'nin rekabetçilik gündemine ilişkin son tartışmalar, stratejik sektörleri finanse etmek için daha fazla özel yatırıma duyulan ihtiyacı vurguladı.
Sermaye seviyelerini düşürmeyi destekleyenler, güvenlik önlemleri için daha az paranın yatırım için daha fazla para anlamına geldiğini savunuyor. Eleştirmenler ise rekabetçiliğin daha zayıf bir ihtiyati rejimle sağlanamayacağı ve piyasa parçalanmasının AB bankalarının ölçek ve verimlilik sağlama kabiliyetini baltaladığı uyarısında bulunuyor.
Kretschmer, "Komisyon, parçalanmayı sorun olarak teşhis ediyor ancak bu parçalanmanın üstesinden gelmek için gereken güveni oluşturmadan riski artırmaya hazırlanıyor. Bu, AB bankalarına ABD tarzı bir pazar kazandırmayacak. Avrupa'yı aynı parçalanmış pazarla ancak daha zayıf güvenlik önlemleriyle bırakabilir," dedi.
Kretschmer, "Kural kitabını gereksiz yere karmaşık olduğu yerlerde basitleştirin, Bankacılık Birliği'ni tamamlayın, güvenilir mevduat sigortası ve çözüm güvenlik önlemleri oluşturun, ancak sermaye seviyelerini düşürmeyin. Denetim, görevini yerine getirebilmek için tek bir ihtiyati hedefi korumalıdır. Piyasa teşviklerini dayanıklılık hedefleriyle karıştırmayın," diye ekledi.
Bir arada ele alındığında, öneriler AB bankacılık politikasında önemli bir yeniden kalibrasyona işaret ediyor: Avrupa bankalarını daha rekabetçi hale getirmeyi amaçlayan ancak mali krizden bu yana inşa edilen istikrar önlemlerinden fedakarlık edebilecek bir yaklaşım. Komisyon'un bu dengeyi kurup kuramayacağı, nihai raporun Cuma günü yayınlanmasıyla netleşecek.
