Birleşik Arap Emirlikleri (BAE), 2021'den bu yana tekrar tekrar tehdit ettiği OPEC'ten ayrılışını sonunda 1 Mayıs'ta gerçekleştirdi. Ülke petrol kartelinden resmen ayrıldı.
BAE'nin gerekçeleri büyük ölçüde aynı kaldı: ülke kendisine verilen kotalardan ve Suudi Arabistan'ın liderliğinden memnun değildi.
İki ülke arasındaki jeopolitik gerginlik yalnızca Orta Doğu'da değil, Yemen ve Sudan'da da derinleşti. İran savaşı bu gerilimleri daha da körükledi ve köklü ayrılıkları gözler önüne serdi.
BAE ayrıca Rusya'nın İran'a verdiği destekten de rahatsız. Savaş sırasında İran, Körfez ülkeleri arasında en çok BAE'yi hedef aldı.
BAE'nin ayrılışı OPEC'in petrol piyasası üzerindeki hâkimiyetini zorluyor ancak ciddi bir piyasa kaymasına yol açması beklenmiyor. OPEC zayıflasa da OPEC+ hâlâ günde 50 milyon varile yakın petrol sıvısı üretimini kontrol ediyor. Savaş sonrası normalleşmeyle ve 2050'ye kadar daha yavaş da olsa büyümeye devam edecek petrol talebiyle, OPEC+ kontrolü sonunda yeniden ele alacaktır.
OPEC üzerindeki daha güçlü etki, petrol tüketen ülkelerin alımlarını Körfez'den uzaklaştırarak çeşitlendirmesinden gelebilir. Zayıflamış bir OPEC ile bu yükün büyük kısmını yönetmek Suudi Arabistan'a düşecek.
BAE, günde 4,85 milyon varillik petrol üretim kapasitesi inşa ettikten sonra mümkün olduğunca çok petrol satma özgürlüğü istiyor. Elde edeceği gelirleri ekonomisini çeşitlendirmek için kullanmayı planlıyor. Aslında ülke, OPEC kısıtlamalarından bağımsız olarak rezervlerini daha hızlı paraya çevirmek için yeniden konumlanıyor.
Ayrıca BAE bütçesini Suudi Arabistan'a göre çok daha düşük petrol fiyatlarında dengeleyebiliyor. Suudi Arabistan'ın 90 dolar/varil eşiğine karşılık BAE'nin eşiği 50 dolar/varilin biraz altında. Bu durum üretimi kısma konusunda BAE'ye daha az teşvik veriyor. Savaş bittiğinde petrol talebi fırlayacak ve BAE bundan yararlanmak istiyor.
İsrail'in İran füzelerini savuşturmak için BAE'ye lazer savunma sistemleri tedarik etmesi, emirliklerin değişen siyasetinin bir göstergesi. Ülke artık Körfez komşuları yerine ABD ve İsrail ile ilişkilerine daha fazla önem veriyor.
4 Mayıs'ta İsrail ile yapılan stratejik ittifakın resmen duyurulması bunu doğruladı. Ancak bu adım BAE'nin komşularından izolasyonunu derinleştirebilir.
Açıklamanın Zamanlaması
BAE'nin açıklamasının zamanlaması stratejik nitelikteydi. Bu zamanlama, ayrılışı BAE için hem daha değerli hem de normal zamanlara göre daha az maliyetli hâle getiren piyasa, jeopolitik ve OPEC+ iç dinamiklerinin örtüşmesiyle uyumlu.
İran savaşı ve Hürmüz Boğazı'ndaki aksamanın ardından fiyatlar fırladı, dalgalanma arttı. Kısıtlama artık kotalar değil fiziksel akış oldu. Sonuç olarak, piyasa zaten baskı altındayken OPEC'ten ayrılmanın anlık riski azaldı.
Savaş sonrasında herkesin önceliği, kota savunmak yerine kaybedilen hacimleri geri kazanmak olacak. Kısıtlamasız bir BAE bunu yapmak için iyi bir konumda. Ülkenin üretim kapasitesi şu anda günde 4,85 milyon varil ve 2027'ye kadar 5 milyon varile çıkması bekleniyor. Savaş öncesi kotası ise 3,4 milyon varildi.
BAE Enerji ve Altyapı Bakanı Suhail Mohamed Al Mazrouei bu durumu doğruladı. Bakan, atılan adımın hızla değişen küresel enerji piyasası koşullarına yanıt verebilmek için daha fazla esneklik ve daha hızlı karar almaya duyulan ihtiyacı yansıttığını söyledi.
Ancak Bakan, BAE'nin enerji güvenliğini desteklemek için üreticiler ve tüketicilerle birlikte çalışmaya devam edeceğini de ekledi. Ülke güvenilir küresel arzın kilit katkıda bulunanlarından biri olarak rolünü güçlendirecek. Yani emirlikler sorumlu davranacak.
Sonuç olarak BAE, sadece kısa vadeli fiyatların değil gelecekteki pazar payının da belirlendiği bir anda hareket ediyor. Üretim hacimlerine ve üretim kapasitesini tam anlamıyla paraya çevirmeye öncelik vererek bu durumu azamileştirmek istiyor.
BAE, pazar payı rekabetinin bir sonraki aşaması başlamadan hemen önce OPEC'ten ayrıldı. Zamanlamayı belirleyen şey küresel petrol talebinin çökeceği beklentisi değil, hâlâ büyüyen bir piyasada rekabetin yoğunlaşacağı beklentisi. Ülke fiyat yerine pazar payını seçti.
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), dünyanın yenilenebilir enerji kaynaklarına geçişiyle birlikte petrol tüketiminin 2030'ların başında zirveye ulaşacağına inanıyor. BAE'nin hamlesini okumanın bir başka yolu da bu.
Bu görüşe göre, talep çökmeden önce petrol rezervlerinden mümkün olduğunca hızlı para kazanmak mantıklı. Ancak birçok kişi küresel petrol talebinin 2050'ye kadar büyümeye devam edeceğini öngörüyor. Bu durumda OPEC+ etkisi sürecek.
OPEC ve OPEC+ Üzerindeki Etki
Suudi Arabistan konumunu güçlendirmek için hızla harekete geçiyor. Ülke Hürmüz Boğazı'nı atlayan Doğu-Batı petrol boru hattını tamamen yeniledi ve şu anda günde 7 milyon varil pompalıyor.
Bu sayede Suudi krallığı ihracatını Hürmüz risklerinden kurtardı. Ülke artık ihracat kapasitesini erkenden yeniden kurmak için boğaza ihtiyacı olmadığını söylüyor. Bu ona daha fazla, daha hızlı ve güvenilir teslimat yapma ve pazar payını savunma imkânı veriyor.
Bu durum BAE hâlâ ihracat açısından kısmen kısıtlıyken Suudi Arabistan'ın hâkimiyetini yeniden kazanmasına olanak sağlıyor. Ülke, 2 milyon varili aşan büyük yedek kapasitesinden yararlanarak üretimini artırıyor ve fiilen teslim ediyor.
Bu durum Suudi Arabistan'ın kendisini yeniden öne çıkarmasını da sağladı.
OPEC+, 3 Mayıs'ta haziran ayı için mütevazı bir üretim artışını teyit etti. Yedi üye, üretim hedeflerini günde 188.000 varil artırmayı kabul etti. Bu artış ancak Hürmüz Boğazı açıldıktan sonra hayata geçebilecek. Dikkat çekici biçimde bu üyeler arasında, bazılarının BAE'yi takip edebileceğini söylediği Irak ve Kazakistan da yer aldı.
OPEC+ kaynakları yine de şunları söyledi: "Bu hamle, savaş durduğunda grubun arzı artırmaya hazır olduğunu göstermek için tasarlandı. BAE'nin ayrılığına rağmen OPEC+'nın olağan iş yaklaşımıyla yoluna devam ettiğine işaret ediyor." Bu adım aynı zamanda süreklilik ve kontrol mesajı veriyor.
Hürmüz Boğazı açıldığında ve tam normalleşme sağlandığında, BAE olmadan OPEC+'nın toplam petrol sıvıları üretimi günde yaklaşık 48-50 milyon varil olacak. Yedek kapasitesi ise 3-4 milyon varil civarında kalacak.
Bu miktarlar pazarı etkilemek ve çoğu zaman yönlendirmek için hâlâ yeterli. Ancak özellikle arz fazlası dönemlerde piyasayı her zaman sıkı biçimde kontrol etmek için artık yeterli değil.
Risk şu: BAE olmadan OPEC+ daha çok Suudi merkezli ve daha kırılgan hâle gelebilir. Bu durum özellikle normal, kriz dışı koşullarda geçerli. Yine de OPEC+ fiyatları istikrara kavuşturabilir, bir taban fiyatı savunabilir ve yön belirleyebilir.
OPEC geçmişte birçok çalkantı yaşadı ve her seferinde güçlenerek yeniden ortaya çıktı. Bu kez de büyük ihtimalle aynı şey olacak.
Ancak Riskler Devam Ediyor
3 Mayıs'ta çatışmalar yeniden alevlendi. Önemli bir BAE petrol limanı ve birkaç gemiye yapılan saldırılar kırılgan ateşkesi sınadı. Fujairah limanı, "BAE'nin geriye kalan tek petrol ihracat çıkışı ve Hürmüz Boğazı'nı atlamak için inşa ettiği boru hattının bitiş noktası, birden fazla İran saldırısının ardından yanıyordu." Ancak 5 Mayıs'a gelindiğinde Trump, İran ile kaydedilen ilerlemeyi gerekçe göstererek Özgürlük Projesi'ni durdurdu.
Bu sırada Suudi Arabistan, petrol ihracatını maksimuma çıkaracak düzenlemelere giren ve bölgesel diplomasiyi destekleyen bir Körfez ekseninin liderliğini yapıyor. Bu süreçte ülke "ekonomik coğrafyasını yeniden değerlendirmeye, Hürmüz'e bağımlılığını azaltmaya ve politikasını Kızıldeniz'e yönlendirmeye başlıyor."
BAE'nin ise 2027/2028'e kadar üretimi 5 milyon varil ve üzerine çıkarmak için 50 milyar doların üzerinde yatırım yapma taahhüdüyle, OPEC+'ya yönelik meydan okuma açıkça ortada.
Dr. Charles Ellinas, Atlantic Council Danışmanı
X: @CharlesEllinas
