Birleşik Arap Emirlikleri'nin (BAE) OPEC'ten ayrılma kararı, 65 yıllık üretici örgütünün petrol piyasası üzerindeki etkisini ciddi şekilde zayıflatacak. Bu adım, İran savaşı sona erdiğinde Körfez üreticilerinin pazar payını yeniden ele geçirmek için harekete geçmesiyle birlikte topyekûn bir fiyat savaşının kapısını aralıyor.
Sürpriz karar, enerji piyasalarının benzeri görülmemiş bir kargaşa yaşadığı dönemde geldi. Hürmüz Boğazı'nın kapatılması nedeniyle Körfez petrol ve doğalgaz ihracatı iki aydır büyük ölçüde felç durumda ve bu durum OPEC'in kriz dönemlerinde piyasayı yönetme kapasitesini işlevsiz kılıyor.
BAE Enerji Bakanı Suhail Mohamed al-Mazrouei, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nden ayrılma kararının artan küresel enerji talebini karşılama ihtiyacından kaynaklandığını Reuters'a açıkladı.
Bu gerekçe doğru olabilir ancak kısıtlamalardan bağımsız olarak üretimi artırma özgürlüğü de en az o kadar güçlü bir motivasyon kaynağıydı. Uluslararası Enerji Ajansı verilerine göre BAE, Şubat ayında Suudi Arabistan, İran ve Irak'ın ardından OPEC'in dördüncü büyük üreticisiydi ve toplam üretimin yaklaşık yüzde 12'sini karşılıyordu.
BAE'nin günlük üretim kapasitesi yaklaşık 4,85 milyon varil olup ülke bu rakamı 2027'ye kadar günlük 5 milyon varile çıkarmayı hedefliyor. Bu hedefler, OPEC'in süregelen üretim kısıtlamalarıyla uyumsuzdu.
BAE'nin OPEC'ten ayrılacağına dair spekülasyonlar yıllardır dolaşıyordu. Diğer Körfez üreticileri gibi BAE de devasa petrol rezervlerine ve dünyanın en düşük çıkarma maliyetlerine sahip. Bu durum, ülkeyi uzun süreli düşük fiyat dönemlerinde bile kâr elde edebilecek güçlü bir konuma yerleştiriyor.
Bu avantaj, Suudi Arabistan'ın dayattığı üretim kısıtlamalarını Abu Dabi açısından giderek daha zor savunulur hale getirdi. Kısıtlamalar fiyatları desteklese de geliri sınırlıyor ve pazar payını daha yüksek maliyetli rakiplere kaptırıyordu.
Buna ek olarak, hidrokarbonlardan para kazanma penceresi sınırlı. Ekonomiler yenilenebilir enerjiye yöneldikçe petrol tüketiminin önümüzdeki on yıllarda zirve yapıp ardından düşmeye başlaması bekleniyor. Bu nedenle üreticiler, uzun vadeli fiyat istikrarını korumak yerine şimdi üretimi en üst düzeye çıkarmaya daha fazla teşvik ediliyor.
Suudi Arabistan son yıllarda aşırı üretimi kontrol altına almakta zorlanırken BAE, kendisine atanan kotaları sık sık aştı ve Riyad ile Abu Dabi arasındaki ilişkiler giderek gerginleşti.
Suudi-BAE gerilimleri petrolün ötesine taşarak Yemen, Libya ve Sudan'daki çatışmalara da sıçradı. Son dönemde iki Körfez gücü, İran saldırılarına verdikleri kamuoyu tepkilerinde de farklılaştı.
BAE'nin bu dramatik adımı yalnızca OPEC için bir dönüm noktası değil, aynı zamanda Körfez'deki güç dengeleri açısından da potansiyel bir kırılma anı.
SUUDİ ARABİSTAN'A DARBE
Riyad'ın OPEC'in fiili liderliği, uluslararası güç projeksiyonu ve bölgesel hakimiyet stratejisinin merkezi ayaklarından biri olmuştu. Uzun süredir OPEC üyesi olan kilit bir ülkenin ayrılması, zaten yıpranmakta olan bu ittifakı ciddi şekilde zayıflatıyor. ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'yu görevden uzaklaştırması ve ardından İran savaşıyla bu yıl ittifak defalarca baskı altına girdi.
BAE dahil şu anda 12 üyesi bulunan OPEC, on yıllardır ham petrol üretimini ortaklaşa yöneterek piyasayı düzenlemeye çalışıyor. Örgüt küresel petrol rezervlerinin yaklaşık yüzde 80'ini kontrol etse de küresel üretimdeki payı 1970'lerdeki yüzde 50 seviyesinden bugün yaklaşık yüzde 30'a düştü.
Bazı üye ülkelerdeki çatışmalar bu düşüşte rol oynadı ancak asıl değişim, başta ABD, Kanada ve Brezilya olmak üzere OPEC dışı arz kaynaklarındaki artış oldu.
Rusya'yı da kapsayacak şekilde 2016'da kurulan OPEC+ ittifakı, kaybedilen etkinin bir kısmını geçici olarak geri kazandırdı. Küresel üretimin yüzde 40'ından fazlasını kapsayan ittifak, arz kesintilerini ve fiyat dalgalanmalarını yönetmede etkili bir araç oldu. Ancak bu uyum büyük ölçüde Suudi Arabistan'ın disiplini dayatma kapasitesine bağlıydı.
BAE'nin çıkışı yalnızca OPEC'in pazar payını daha da aşındırmakla kalmıyor, diğer OPEC+ üyelerini de üretimi sınırlamanın değerini sorgulamaya teşvik edebilir. Bu durum kolektif karar alma sürecini zayıflatarak yeni ayrılıkların riskini artırıyor.
Daha da önemlisi, İran savaşı sona erdikten sonra bu yeni dinamik, büyük üreticiler arasında — OPEC+, BAE ve ABD — pazar payı için acımasız bir mücadelenin başlangıcına işaret edebilir. Bu durum petrol fiyatlarında sert bir düşüşe ve yıllarca sürecek bir çalkantıya yol açabilir.
İYİ ZAMANLAMA, KÖTÜ ZAMANLAMA
İlk bakışta zamanlama bundan daha kötü olamazdı. Ortadoğu, İran savaşının etkisi altında sarsılıyor. Üç aydır neredeyse tamamen kapalı olan Hürmüz Boğazı, küresel arzın yaklaşık yüzde 13'üne karşılık gelen günlük 13 milyon varilden fazla petrol üretimini ve küresel sıvılaştırılmış doğalgaz akışlarının yaklaşık beşte birini hapsetmiş durumda. Abluka bölgeye hayati gelir akışını kesmiş ve üreticileri günlük yaklaşık 10 milyon varili kapatmaya zorlamıştır.
Şoku daha da derinleştiren bir gelişme olarak Tahran, komşu OPEC üyelerine binlerce füze ve insansız hava aracı fırlattı, ağır ekonomik hasar verdi ve enerji tesislerini işlemez hale getirdi.
Ancak farklı bir açıdan bakıldığında, İran'ın BAE, Suudi Arabistan, Kuveyt ve Irak'a — hepsi OPEC üyesi — saldırması bu ayrılığı kaçınılmaz olarak hızlandırdı ve örgütün birliğinin ne denli kırılgan olduğunu gözler önüne serdi. Ulusal güvenlik ve gelir söz konusu olduğunda ortak üyelik, ortak çıkarların garantisi olamadı.
Nitekim Abu Dabi, diğer Arap devletlerini İran saldırılarına karşı yeterli koruma sağlamamakla eleştirdi. Bu durum, güvenlik kaygılarının ekonomik karar alma süreçlerine ne ölçüde sızdığını ortaya koyuyor.
Belki de en önemlisi, bu kargaşa BAE'ye fiziksel arz veya fiyatlar üzerinde fazla anlık etki yaratmadan çıkış yapabileceği uygun bir an sundu.
BAE, OPEC'ten ayrılan ilk ülke değil. Katar 2019'da, Ekvador 2020'de ve Angola 2024'te ayrıldı. Ancak hiçbiri Abu Dabi'nin ölçeğine, yedek kapasitesine ve bölgesel ağırlığına sahip değildi.
Bu sefer durum farklı. Üretimini hızla genişletme hedefleri olan ağır siklet bir üreticinin kaybedilmesi, OPEC'in kalan otoritesini sıyırma riskini taşıyor. İran savaşı yatıştığında ve variller piyasaya geri döndüğünde örgüt kendini her zamankinden daha az birleşik bulabilir. Bu da bildiğimiz OPEC'in artık tarihe karışmış olabileceğini düşündürüyor.
