Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) son banka kredi anketine göre, Euro bölgesi bankaları 2026'nın ikinci çeyreğinde kredi standartlarını yeniden sıkılaştırdı. İşletme kredisi talebi hafif bir artış gösterirken, hanehalkının kredi talebi zayıfladı.
ECB, bankaların iç kredi yönergelerini ve kredi onay kriterlerini yansıtan kredi standartlarının, işletmelere verilen krediler ve kredi limitleri için orta düzeyde sıkılaştığını açıkladı. Bankaların yüzde 7'si standartların sıkılaştığını bildirdi.
Bankalar hanehalkı için de kredi koşullarını sıkılaştırdı. Konut kredilerinde yüzde 9, tüketici kredileri ve diğer hanehalkı kredilerinde ise yüzde 12 oranında sıkılaştırma bildirildi.
Kurumsal kredilerdeki sıkılaştırma, bankaların bir önceki ankette beklediğinden daha az oldu. Bankalar yüzde 19'luk bir sıkılaştırma öngörmüştü.
ECB'ye göre, ekonomik görünüme ilişkin artan risk algısı ve düşük risk toleransı, kredi standartlarının sıkılaştırılmasının ana nedenleri olmaya devam ediyor. Bankalar, jeopolitik gerilimler ve enerji gelişmeleriyle bağlantılı riskleri izlemeyi sürdürüyor.
Düşük risk toleransı ve artan risk algısı, konut kredileri ve tüketici kredilerindeki sıkılaştırmanın da ana faktörleri olarak belirtildi.
Bankalar, 2026'nın üçüncü çeyreğinde tüm kredi kategorilerinde kredi standartlarının daha da sıkılaşmasını bekliyor.
Anket ayrıca, bankaların tüm müşteri segmentlerinde kredilere uygulanan genel koşulları ve şartları sıkılaştırdığını ortaya koydu. Buna esas olarak yüksek faiz oranları neden oldu.
Aynı dönemde, Euro bölgesi bankaları tüm borçlu gruplarında reddedilen kredi başvurularının oranında net bir artış bildirdi.
Reddedilen başvurulardaki artış en çok tüketici kredilerinde görüldü. Bu artış, işletme ve konut kredilerindeki artışı geride bıraktı.
İkinci çeyrekte işletme kredisi talebi hafif bir artış gösterdi. Bankaların yüzde 3'ü talebin güçlendiğini bildirdi.
Bu, 2024 ortasından bu yana görülen eğilimlerle uyumlu, kredi talebindeki bir başka ılımlı artış oldu. Bankaların daha önce yüzde 10'luk belirgin bir düşüş beklemesiyle tezat oluşturdu.
ECB, işletme kredisi talebinin stok ve işletme sermayesi finansmanındaki artış, büyük şirketlerin sabit yatırımlarına yönelik daha yüksek talep ve borç yeniden yapılandırmasıyla bağlantılı borçlanma ile desteklendiğini belirtti.
Bankalar ayrıca likidite talebinin arttığını bildirdi. Ancak genel görünümün karmaşık olduğunu ve gelecekteki jeopolitik gelişmelere bağlı olduğunu ifade ettiler.
Konut kredisi talebi keskin bir düşüş gösterdi. Bankaların yüzde 15'i talebin azaldığını bildirdi. Bu düşüş, bir önceki ankette beklenen yüzde 20'lik düşüşten biraz daha az oldu.
ECB, zayıf talebi esas olarak kötüleşen tüketici güveni ve faiz oranlarındaki değişikliklere bağladı. Kötüleşen konut piyasası beklentileri de borçlanmayı olumsuz etkiledi.
Tüketici kredileri ve diğer hanehalkı kredilerine olan talep de yüzde 2'lik net bir düşüşle yumuşadı.
Beklenenden zayıf olmasına rağmen, düşüş bankaların bir önceki ankette öngördüğü kadar belirgin olmadı. Bankalar yüzde 9'luk bir düşüş bekliyordu.
Düşük tüketici güveni, tüketici kredisi talebindeki zayıflamanın ana faktörü olarak belirlendi. Bunu dayanıklı tüketim malları harcamalarındaki durgunluk ve faiz oranlarındaki değişiklikler izledi.
Geleceğe bakıldığında, bankalar üçüncü çeyrekte konut kredisi talebinin yüzde 12'lik net bir düşüşle azalmaya devam etmesini bekliyor. Tüketici kredisi talebinin ise büyük ölçüde değişmemesi öngörülüyor.
Anket ayrıca, 2026'nın ikinci çeyreğinde perakende fonlamaya, borçlanma senetlerine ve para piyasalarına erişimin biraz zayıfladığını gösterdi. Menkul kıymetleştirme fonlamasına erişim ise büyük ölçüde istikrarlı kaldı.
Hem kısa vadeli hem de uzun vadeli fonlama, perakende fonlama koşullarının zayıflamasına katkıda bulundu.
Bankalar, önümüzdeki üç ayda borçlanma senetleri, perakende mevduatlar ve para piyasaları için fonlama koşullarının daha da kötüleşmesini bekliyor. Menkul kıymetleştirme piyasalarının ise istikrarlı kalması öngörülüyor.
ECB ayrıca, ikinci çeyrekte takipteki kredi oranları ve diğer kredi kalitesi göstergelerinin işletme kredileri ve tüketici kredileri için kredi standartlarının sıkılaşmasına katkıda bulunduğunu tespit etti. Konut kredisi standartları ise büyük ölçüde etkilenmedi.
Yüksek risk algısı ve düşük risk toleransı, sıkılaştırmanın ana nedenleri olarak yeniden belirlendi.
Bankalar, üçüncü çeyrekte kredi kalitesi göstergelerinin işletmeler ve tüketici kredileri için kredi standartlarını sıkılaştırmaya devam etmesini bekliyor.
Ekonomi genelinde, 2026'nın ilk yarısında finansal hizmetler ve gayrimenkul hariç hizmetler sektörü dışında çoğu sektörde kredi standartları sıkılaştı.
En güçlü sıkılaştırma, enerji ve jeopolitik risklere en fazla maruz kalan imalat sektörlerinde, özellikle otomotiv endüstrisi ve enerji yoğun imalatta rapor edildi.
Bankalar, yılın ikinci yarısında çoğu sektörde kredi standartlarının daha da sıkılaşmasını bekliyor. Ancak finansal olmayan hizmetler ve konut gayrimenkulleri için standartların büyük ölçüde değişmemesini öngörüyorlar.
Kredi talebi çoğu sektörde büyük ölçüde istikrarlı kaldı veya düştü. 2026'nın ilk yarısında yalnızca finansal hizmetler ve gayrimenkul hariç hizmetler sektörü daha yüksek talep bildirdi.
Yılın ikinci yarısı için bankalar, ana sektörlerde borçlanma talebinde yalnızca küçük veya orta düzeyde değişiklikler bekliyor.
Ankete göre, iklimle ilgili faktörler kredi kararlarını etkilemeye devam etti.
Bankalar, iklimle ilgili faktörlerin kredi standartları üzerinde net bir gevşetici etkisi olduğunu ve son 12 ayda yeşil şirketlerden ve çevresel dönüşümlerinde ilerleme kaydeden firmalardan gelen kredi talebini desteklediğini bildirdi.
Buna karşılık, güvenilir iklim dönüşüm planları olmayan yüksek emisyonlu şirketler daha sıkı kredi standartları ve kredi talebinde hafif bir düşüşle karşı karşıya kaldı.
Fiziksel iklim riski, kurumsal kredi standartlarının sıkılaşmasına yol açan en önemli iklimle ilgili faktör olmaya devam etti. Bireysel firmalara özgü dönüşüm riskleri de geçen yıl giderek daha önemli hale geldi.
İklimle ilgili yatırım gereksinimleri ve kurumsal yeniden yapılanma, yeşil işletme kredilerine olan talebin ana itici güçleri oldu.
İklim düzenlemelerine uyumla bağlantılı finansman ihtiyaçları ve yeşil projeler için tercihli kredi oranları da borçlanmayı destekledi. Ancak gelecekteki iklim düzenlemelerine ilişkin belirsizlik talebi azalttı.
Konut için bankalar, iyi veya hedeflenen yüksek enerji performansına sahip binalar için daha kolay kredi standartları ve daha güçlü kredi talebi bildirdi.
Sürekli olarak düşük enerji performansına sahip mülkler, daha sıkı kredi standartları ve daha zayıf borçlanma talebiyle karşılaşmaya devam etti.
Gayrimenkulü etkileyen fiziksel riskler, konut kredisi standartlarının sıkılaşmasının ana iklimle ilgili nedeni olmaya devam etti. Binaların enerji performansındaki iyileşmeler ise ters etki yarattı.
Binaların enerji verimliliğini artırmaya yönelik yatırımlar, sürdürülebilir kredi oranları ve mali teşviklerle desteklenen iklimle ilgili konut kredisi talebinin en güçlü itici gücü olmaya devam etti. Ancak gelecekteki iklim düzenlemelerine ilişkin belirsizlik yine olumsuz bir faktör olarak hareket etti.
Temmuz 2026 banka kredi anketi, 15-30 Haziran 2026 tarihleri arasında 159 Euro bölgesi bankasının katılımıyla gerçekleştirildi ve yanıt oranı yüzde 100 oldu.
Anket, 2026'nın ikinci çeyreğindeki kredi gelişmelerini ve bankaların üçüncü çeyreğe ilişkin beklentilerini inceledi.
