Kıbrıs Bankası'nın bir kez daha güçlü bir çeyrek dönem geçirmesi bekleniyor. Analistler, bankanın sağlam kârlılık ve hissedarlara cömert dağıtım potansiyeli sunacağını öngörüyor. Yunanistan ve Kıbrıs bankaları, kredi genişlemesi, dirençli faiz gelirleri ve artan ücret gelirlerinden faydalanmaya devam ediyor.
Alpha Finance-AXIA tarafından hazırlanan ve Newmoney tarafından paylaşılan bir rapora göre, yatırımcıların dikkati şimdiden ikinci çeyrek kazançlarının ötesine, bankaların yıl sonu hedeflerini yükseltme ve ara dönem dağıtımı yapma olasılığına kaymış durumda.
Aracı kurum, Kıbrıs Bankası için 'al' tavsiyesini korurken, hisse başına hedef fiyatı 11,60 euro olarak belirledi. Ayrıca Eurobank için 5,30 euro, Yunanistan Ulusal Bankası için 17,50 euro ve Pireus Bankası için 10,60 euro hedef fiyatla 'al' tavsiyesini yineledi. Optima Bank için ise 8,50 euro hedef fiyatla 'tut' tavsiyesi verildi.
Alpha Bank için herhangi bir tavsiye veya hedef fiyat yayımlanmadı. Bunun nedeni, hissenin halen araştırma kısıtlamaları altında olması ve raporun tahminlerinin piyasa konsensüsüne dayanması.
Sektör genelinde normalize edilmiş net kârın 1,43 milyar euroya ulaşması bekleniyor. Bu, geçen yıla göre yüzde 4,7 ve ilk çeyreğe göre yüzde 5'lik bir artış anlamına geliyor. Raporda ayrıca normalize edilmiş maddi özkaynak kârlılığının yüzde 15,4 olacağı tahmin ediliyor. Bu da bankacılık kârlılığının yüksek seviyelerde kalmaya devam edeceği beklentisini güçlendiriyor.
Sektörün net faiz gelirinin yüzde 6,5 artarak 2,42 milyar euroya ulaşması öngörülüyor. Bu artışta, daha güçlü kredi faaliyetleri ve bankalararası faiz oranlarının yönetim ekiplerinin başlangıçta varsaydığından daha yüksek seyretmesi etkili oluyor. Rapora göre, yüksek piyasa faiz oranlarının tam etkisinin yılın ikinci yarısında daha belirgin hale gelmesi bekleniyor. Bunun nedeni, banka bilançolarının yeniden fiyatlandırılmasındaki zaman gecikmesi.
Ücret gelirlerine ilişkin görünüm daha da güçlü. Komisyon gelirlerinin yüzde 20 artarak 729 milyon euroya ulaşması bekleniyor. Raporda, yeni kredi verme hacimlerinin artması, varlık yönetimine girişlerin yükselmesi, sigorta faaliyetleri ve son satın almaların katkılarının bankaların gelir kaynaklarını çeşitlendirdiği ve faiz gelirlerine olan bağımlılığı azalttığı belirtildi.
Sektör genelinde net kredi genişlemesinin ikinci çeyrekte yaklaşık 3,8 milyar euro olması bekleniyor. İlk çeyrekte bu rakam 3,5 milyar euroydu. Toplam kredilerin geçen yıla göre yüzde 9,3 artarak 204,5 milyar euroya ulaşması, mevduatların ise 296 milyar euroya yaklaşması öngörülüyor. Kredi/mevduat oranının yüzde 68 gibi rahat bir seviyede kalması bekleniyor.
Bankalar bazında bakıldığında, Pireus Bankası'nın normalize edilmiş net kârının 340 milyon euro olması tahmin ediliyor. Bu, geçen yıla göre yüzde 16, ilk çeyreğe göre ise yüzde 22'lik bir artış anlamına geliyor. Bankanın net faiz gelirinin 497 milyon euro, ücret gelirlerinin ise 190 milyon euroya ulaşması bekleniyor. Raporda, Ethniki Asfalistiki'nin entegrasyonunun gelirlere daha anlamlı katkı sağlamaya başladığı ve bankanın temel gelir hedeflerinde yukarı yönlü revizyon için alan yarattığı belirtildi.
Eurobank'ın normalize edilmiş kârının 380 milyon euro olması ve maddi özkaynak kârlılığının yüzde 16,6'ya ulaşması bekleniyor. Bankanın net faiz gelirinin 683 milyon euro olacağı tahmin ediliyor. Eurobank'ın coğrafi çeşitliliği, varlık yönetimi operasyonları ve bankasürans faaliyetlerinin rekabet avantajı sağlamaya devam ettiği belirtiliyor.
Alpha Finance-AXIA, Yunanistan Ulusal Bankası için normalize edilmiş kârın 304 milyon euro olacağını öngörüyor. Bu rakamın ilk çeyreğe göre düşük olmasının nedeni, olağanüstü güçlü finansal ticaret kazançlarının normal seviyelere dönmesi. Buna rağmen bankanın temel faaliyet performansının olumlu kalması bekleniyor. Net faiz gelirinin 557 milyon euro, net kredi genişlemesinin ise yaklaşık 1 milyar euro olması tahmin ediliyor. Raporda, kredi büyümesinin devam etmesinin, bankanın mevcut yıllık 3 milyar euroluk net kredi genişleme hedefini yukarı yönlü revize etme olasılığını artırdığı belirtildi.
Alpha Bank için piyasa konsensüsü tahminleri, normalize edilmiş kârın 235 milyon euro olacağını gösteriyor. Bu, önceki çeyreğe göre yüzde 6'lık bir artış anlamına geliyor. Raporda, ücret gelirlerinde yüzde 34'lük bir artışla 163 milyon euroya ulaşılması beklenirken, net kredi genişlemesinin yaklaşık 900 milyon euro olacağı vurgulandı.
Optima Bank'ın kârının 51,5 milyon euro ve özkaynak kârlılığının yüzde 27,3 olması bekleniyor. Bankanın güçlü büyüme ivmesini koruduğu belirtiliyor. Ancak raporda, hızlı kredi büyümesinin sermaye tükettiği ve bankanın ek mevduat çekme ihtiyacını artırdığı konusunda uyarıda bulunuldu.
Kıbrıs Bankası için Alpha Finance-AXIA, net kârın 121 milyon euro ve maddi özkaynak kârlılığının yüzde 18,3 olmasını bekliyor. Bu, bankayı bölgesel bankacılık sektörünün en güçlü performans gösterenleri arasına yerleştiriyor. Raporda, Kıbrıs Bankası için ana yatırım gerekçesinin hissedar dağıtımlarına odaklandığı belirtildi. Yüzde 90'a varan bir dağıtım oranının, yaklaşık yüzde 9'luk bir temettü verimine dönüşebileceği ifade edildi.
