Avrupa Merkez Bankası (ECB) bu hafta yaptığı açıklamada, Euro Bölgesi'ndeki borçlanma maliyetlerinin Temmuz ayında genel olarak istikrarlı kaldığını bildirdi. Kıbrıs'tan gelen son veriler ise mevduat faizlerinin Euro Bölgesi ortalamasının oldukça altında seyrettiğini, kredi faizlerinin ise nispeten yüksek kaldığını gösteriyor.
ECB'ye göre, Euro Bölgesi'nde şirketlere verilen yeni kredilerin bileşik borçlanma maliyeti Temmuz'da yüzde 3,80 ile büyük ölçüde değişmezken, konut alımı için hane halkına verilen yeni kredilerin oranı da yüzde 3,54 seviyesinde yatay seyretti.
Bu rakamlar, Kıbrıs'taki bankaların Euro Bölgesi'ndeki rakiplerine kıyasla tasarruflara daha düşük getiri sunmaya, işletme ve hane halkı kredilerinde ise daha yüksek faiz oranları uygulamaya devam ettiği bir tabloyu gözler önüne seriyor.
Kıbrıs Merkez Bankası (CBC) verilerine göre, vadesi bir yıla kadar olan hane halkı mevduatlarının faiz oranı Haziran'da yüzde 1,25'ten yüzde 1,42'ye yükseldi.
Ancak bu oran, benzer mevduatlar için Euro Bölgesi ortalaması olan yüzde 2,03'ün oldukça altında kaldı.
İşletmelerde de durum benzerdi. Kıbrıs'taki finansal olmayan şirketlerin bir yıla kadar vadeli mevduatlarının ortalama faizi yüzde 1,31'den yüzde 1,41'e çıkarken, Euro Bölgesi ortalaması yüzde 2,19 olarak gerçekleşti.
Kıbrıs ile daha geniş Euro Bölgesi arasındaki bu fark, Kıbrıs'taki finansal kuruluşlarda tutulan mevduatların Temmuz ayında da güçlü bir şekilde büyümeye devam etmesiyle dikkat çekiyor.
CBC, mevduatların Temmuz ayında net 562,3 milyon avro arttığını açıkladı, ancak bu aylık artış Haziran'da kaydedilen 601,2 milyon avroluk artışın altında kaldı.
Bu yükseliş büyük ölçüde Kıbrıs sakinlerinin katkısıyla gerçekleşti ve bu grubun mevduatları 603,2 milyon avro arttı.
Hane halkı mevduatları 195,7 milyon avro artarken, finansal olmayan şirketlerin mevduatları 257,1 milyon avro yükseldi.
Diğer iç sektörlerin mevduatları ise 150,4 milyon avro daha artış gösterdi.
Bu gelişmelerle birlikte, toplam mevduat bakiyesi Temmuz sonu itibarıyla 59,2 milyar avroya ulaşarak, 28,3 milyar avroluk toplam kredi bakiyesinin iki katından fazlasına çıktı.
Mevduatların yıllık büyüme oranı da Haziran'daki yüzde 5'ten yüzde 6,2'ye hız kazandı.
Mevduatlardaki bu güçlü akış, tasarruf sahiplerine Euro Bölgesi geneline kıyasla nispeten mütevazı getiriler sunulmasıyla tezat oluşturuyor.
Aynı dönemde, Kıbrıs'taki toplam krediler Temmuz ayında net 68,7 milyon avro düşüş göstererek Haziran'daki 499,4 milyon avroluk artışı tersine çevirdi.
Bu gerileme büyük ölçüde, diğer Euro Bölgesi üye ülkeleri sakinlerinin yaptığı 90 milyon avroluk kredi geri ödemelerine bağlandı.
Buna rağmen, Kıbrıs sakinlerine verilen krediler hane halkı ve işletmeler arasındaki zıt hareketleri yansıtarak 1,8 milyon avroluk küçük bir net artış kaydetti.
Hane halkı borçlanması 65,7 milyon avro artarken, finansal olmayan şirketlere verilen krediler 79,6 milyon avro azaldı.
Diğer iç sektörlere verilen krediler 15,8 milyon avro artarak, işletme kredilerindeki düşüşü kısmen dengeledi.
Temmuz ayındaki bu daralmaya rağmen, kredilerin yıllık büyüme oranı Haziran'daki yüzde 11,6'dan düşüşle de olsa yüzde 11,1 ile güçlü kalmayı sürdürdü.
ECB'nin Temmuz ayı verileri, Euro Bölgesi genelinde şirketlerin borçlanma maliyetinin büyük ölçüde değişmediğini, ancak farklı kredi türleri arasında kayda değer hareketler yaşandığını gösterdi.
1 milyon avronun üzerindeki yeni kurumsal kredilerde, değişken faizli ve ilk sabitleme süresi üç aya kadar olanların oranı 7 baz puan düşerek yüzde 3,49'a geriledi.
Aynı büyüklükteki kredilerde, ilk sabitleme süresi üç aydan fazla ve bir yıla kadar olanların oranı 17 baz puan artarak yüzde 3,84'e yükseldi.
İlk sabitleme süresi 10 yıldan fazla olan 1 milyon avronun üzerindeki yeni kurumsal kredilerin oranı ise 5 baz puan düşerek yüzde 3,73'e indi.
250.000 avroya kadar olan daha küçük kurumsal kredilerde, değişken faizli ve ilk sabitleme süresi üç aya kadar olanların ortalama oranı 8 baz puan düşerek yüzde 3,83'e geriledi; ECB bu hareketi hem faiz oranı hem de ağırlık etkilerine bağladı.
Şahıs işletmeleri ve şirketleşmemiş ortaklıklar için, değişken faizli ve ilk sabitleme süresi bir yıla kadar olan yeni kredilerin oranı 18 baz puan artarak yüzde 4,29'a çıktı.
Kıbrıs rakamları ise karşılaştırılabilir birkaç kredi kategorisinde daha yüksek kalmaya devam etti.
Kıbrıs'ta finansal olmayan şirketlere verilen 1 milyon avroya kadar olan kredilerin faiz oranı Haziran'da Mayıs'taki yüzde 4,27'den yüzde 4,32'ye yükseldi.
1 milyon avroyu aşan işletme kredilerinde ise ortalama Kıbrıs oranı CBC verilerine göre yüzde 3,97 olarak gerçekleşti.
CBC'nin bir başka ölçümü ise 1 milyon avroyu aşan kredilerin oranının Mayıs'taki yüzde 3,85'ten Haziran'da yüzde 4,07'ye yükseldiğini gösterdi.
Kıbrıs'ta hane halkı borçlanma maliyetleri daha karışık bir seyir izledi.
Tüketici kredisi faiz oranı Haziran'da Mayıs'taki yüzde 6,95'ten yüzde 6,50'ye düştü.
Konut kredisi oranı da hafif bir düşüşle Mayıs'taki yüzde 4,06'dan yüzde 4,04'e geriledi.
CBC, konut kredilerindeki ağırlıklı ortalama faiz oranının, portföyde birincil konut ve yazlık konut kredileri gibi farklı risk ve faiz seviyelerine sahip kredi türlerinin bulunması nedeniyle aydan aya değişebileceği konusunda uyarıda bulundu.
Dolayısıyla, bankalar temel kredi faizlerini değiştirmemiş olsalar bile, yeni konut kredilerinin kompozisyonundaki değişiklikler ortalama oranı etkileyebiliyor.
Euro Bölgesi genelinde ECB, konut alımı için hane halkına verilen yeni kredilerin bileşik borçlanma maliyetinin Temmuz'da yüzde 3,54 olduğunu, bireysel kategorilerin de mütevazı artışlar gösterdiğini bildirdi.
Değişken faizli ve ilk sabitleme süresi bir yıla kadar olan konut kredilerinin oranı 4 baz puan artarak yüzde 3,69'a yükseldi.
İlk sabitleme süresi bir yıldan fazla ve beş yıla kadar olan krediler 5 baz puan artarak yüzde 3,57'ye çıkarken, beş yıldan fazla ve 10 yıla kadar olanlar 6 baz puan artışla yüzde 3,73'e ulaştı.
İlk sabitleme süresi 10 yıldan fazla olan konut kredilerinin oranı ise yüzde 3,36 ile neredeyse hiç değişmedi.
Euro Bölgesi'ndeki hane halkı ayrıca tüketici borçlanma maliyetlerinde de bir artışla karşı karşıya kaldı ve yeni tüketici kredilerinin faiz oranı 9 baz puan artarak yüzde 7,60'a yükseldi.
Borçlanma ve tasarruf faizleri arasındaki bu zıtlık, Euro Bölgesi'ndeki yeni mevduatlara da yansıdı.
Şirketlerden alınan ve vadeli yeni mevduatların bileşik faiz oranı Temmuz'da 5 baz puan artarak yüzde 2,26'ya çıktı.
Bir yıla kadar vadeli şirket mevduatlarının oranı 5 baz puan artışla yüzde 2,24'e yükselirken, gecelik şirket mevduatlarının oranı yüzde 0,60 ile neredeyse aynı kaldı.
Hane halkı için, vadeli yeni mevduatların bileşik oranı 5 baz puan artarak yüzde 2,14'e yükseldi.
Bir yıla kadar vadeli hane halkı mevduatlarının oranı 7 baz puan artışla yüzde 2,10'a çıktı.
Üç aylık ihbar süresiyle geri alınabilen mevduatlar yüzde 1,18 ile neredeyse değişmezken, gecelik hane halkı mevduatları yüzde 0,28 seviyesinde kaldı.
Kıbrıs rakamları, yerel mevduat tabanı genişlemeye devam ederken, tasarruf faizlerinin Euro Bölgesi seviyelerinin belirgin şekilde altında kaldığı bir bankacılık piyasasına işaret ediyor.
CBC ayrıca, Kıbrıs bankalarının 2026'nın ikinci çeyreğinde istikrarlı kredi standartlarını koruduğunu, hane halkından gelen kredi talebinin ise güçlendiğini bildirdi.
İşletme kredileri ve konut ile tüketici kredileri dahil hane halkı borçlanmaları için kredi standartları, önceki çeyrekle karşılaştırıldığında değişmedi.
Bankalar daha önce çeyrek boyunca kredi standartlarında bir sıkılaşma bekliyordu, ancak bu beklentiler gerçekleşmedi.
CBC anketi, kredi standartlarını etkileyen tüm faktörlerin çeyrek boyunca farklı kredi kategorilerinde nötr bir etkiye sahip olduğunu ortaya koydu.
İşletmeler için kredi standartları, hem küçük ve orta ölçekli işletmeler hem de büyük şirketler için değişmeyerek, 2024'ün ikinci çeyreğinden bu yana görülen nispeten sıkı seviyelerde kalmaya devam etti.
Konut kredileri için kredi standartları, daha önceki sıkılaştırmanın ardından 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana değişmedi.
Tüketici kredileri ve diğer hane halkı kredileri için standartlar da 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana aynı kaldı.
Bankalar, 2026'nın üçüncü çeyreğinde hem işletmeler hem de hane halkı için kredi standartlarının istikrarlı kalmasını bekliyor.
Ancak Orta Doğu kriziyle bağlantılı belirsizlik, ikinci çeyrekte bazı işletme yatırım planlarını olumsuz etkiledi ve bu durum krediye erişim ile maliyetinin kurumsal borçlanma ve yatırım kararlarını etkileyen tek faktörler olmadığını gösterdi.
Güçlü mevduat büyümesi, devam eden çift haneleli yıllık kredi büyümesi ve nispeten yüksek kredi faizlerinin birleşimi, Kıbrıs'ı bilanço büyümesi açısından güçlü performans gösteren ancak bankacılık hizmetlerinin maliyet ve getirisinin daha geniş Euro Bölgesi'nden belirgin şekilde farklılaştığı bir bankacılık piyasasıyla baş başa bırakıyor.
Tasarruf sahipleri için en çarpıcı fark, Kıbrıs'taki vadeli mevduatlarda sunulan faiz oranları ile Euro Bölgesi'nin diğer bölgelerindeki oranlar arasındaki uçurum olmaya devam ediyor.
Borçlananlar için ise son rakamlar, bazı hane halkı borçlanma maliyetleri hafiflemiş olsa da, birkaç kurumsal kredi kategorisinin karşılaştırılabilir Euro Bölgesi benchmarklarının üzerinde faiz oranları taşımaya devam ettiğini gösteriyor.
