İran savaşının üçüncü haftasına girildi ve çatışmanın sona ereceğine dair herhangi bir işaret yok.
Başkan Trump'ın birbiriyle çelişen açıklamaları piyasaları karıştırmaya devam ediyor. Brent petrolün fiyatındaki aşırı dalgalanma bunu açıkça gösteriyor. Referans ham petrol, savaşın başlangıcında varil başına 72 dolardan yükselişe geçti; 6 Mart'ta 85 dolara ulaştı, 9 Mart'ta 120 dolara fırladı, ertesi gün 85 dolara geri düştü. 13 Mart itibarıyla ise Trump'ın açıklamalarına tepki olarak 100 doların biraz üzerine oturdu.
Kharg Adası ve Isfahan'ın bombalanması tırmanmayı daha da artırıyor.
ABD'de yükselen petrol maliyetleri nedeniyle siyasi baskı artarken Donald Trump, savaşı "yakında" bitireceğini ima etti. Ancak kabul edilebilir bir son bulmak zor olabilir.
Gelişmelerin anahtarı
Çatışmanın kritik meselelerinden biri, enerji altyapısına yönelik saldırılar yoluyla tırmanma riskidir. Bu süreç çoktan başladı. İsrail; Güney Pars Gaz Sahası'ndaki doğalgaz işleme tesisini, Buşehr eyaletindeki Fecr-i Cam Gaz Rafinerisini ve Tahran'ın hemen kuzeyindeki Şehran petrol deposunu vurarak patlamalara ve yangınlara neden oldu.
ABD'nin İran'ın en önemli petrol ihracat tesisi olan Kharg Adası'na saldırmasıyla tırmanma halihazırda yaşanıyor. BAE petrol ihracatının kritik merkezlerinden Fujairah petrol terminali misilleme olarak vuruldu.
İran, devam eden ABD-İsrail saldırılarına karşılık Körfez rafinerilerine, enerji üretim ve işleme tesislerine, petrol depolama alanlarına, Katar'ın Ras Laffan LNG tesisine ve Körfez'deki tankerlere yönelik saldırılarını artırdı.
Cuma günü ise bir İran insansız hava aracı Dubai'nin finans bölgesinde kaosa yol açarak savaşı daha da tırmandırdı. İran, Körfez çevresindeki KİK ülkelerinde stratejik petrol altyapısını ve ABD hedeflerini yoğun şekilde vurmaya başlamakla tehdit etti.
Yemen'deki Husiler de savaşa katılıp Bab-ül Mendep Boğazı'nı kapatırsa Kızıldeniz bir darboğaz daha haline gelecek. Husiler halihazırda Kızıldeniz'de Liberya bayraklı bir petrol tankerine saldırdı.
Financial Times'ın da vurguladığı gibi, Hürmüz Boğazı'nın kapatılması ve komşu ülkelerin enerji altyapısına saldırılması, savaşın İran rejimi için ne denli varoluşsal bir mücadele haline geldiğini gösteriyor.
Artık mesele dayanıklılık ve hayatta kalmadır. Bu çatışmayı sırf sürdürebilmek, bedeli veya hasarı ne olursa olsun önemli bir zafer sayılıyor.
Wall Street'in İran savaşının uzun süreli bir enerji krizini tetikleyeceği uyarısı da bu yüzden geliyor.
Petrol arzı üzerindeki etki
Savaş, dünya genelinde petrol arzında ciddi bir sorun yarattı.
Hürmüz Boğazı fiilen kapandı — bu daha önce hiç yaşanmamıştı. Günlük yaklaşık 20 milyon varil petrolün piyasalara ulaşması durdu; bu petrol piyasası tarihindeki en büyük kesinti.
Suudi Arabistan'ın Doğu-Batı Boru Hattı üzerinden günlük 4-5 milyon varil boğazı atlayabiliyor ve İran Çin'e hâlâ günlük 1,5 milyon varil ihraç ediyor. Boğaz kapalı kaldığı sürece piyasalara ulaşamayan günlük 14-15 milyon varil petrol kalıyor.
Bu miktar, diğer ülkelerden ek üretim ve denizdeki yaptırımlı petrol ile karşılanamaz. Mevcut miktarlar ancak bir haftalık kayıp ihracatı karşılayabilir.
Stratejik rezervlerden petrol salınımı yardımcı olabilir, ancak bu süreye ve salınım hızına bağlıdır.
Tüm bunlar hâlâ karşılanamayan günlük yaklaşık 10 milyon varillik bir açık bırakıyor. Fiyatların 100 dolar seviyesine yükselmesinin nedeni budur.
Sadece petrol ve doğalgaz da etkilenmiyor. Körfez'den yapılan birçok temel malzeme sevkiyatı — küresel ihracatın %30-40'ını oluşturan amonyak ve üre, yaklaşık %40'ını oluşturan kükürt, %25'ini oluşturan helyum ve %20-30'unu oluşturan metanol — ciddi şekilde aksadı. Bu durum küresel tedarik zincirlerinde kaosa yol açtı; Asya ve Avrupa'nın petrokimya endüstrisini olumsuz etkiledi.
Dengeleme aracı olarak stratejik petrol rezervlerinin kullanımı
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), ABD ile birlikte stratejik petrol rezervlerinden yaklaşık 400 milyon varil salınımı konusunda anlaştı; ABD bu hafta itibarıyla salınıma başladı.
Ancak diğer ülkelerin rezervlerini salınıma başlaması birkaç günden birkaç haftaya kadar sürebilir. Sonuç olarak bir hafta içinde günlük 1-1,5 milyon varil salınım başlayabilir ve üç hafta içinde günlük 2-2,5 milyon varile çıkabilir.
Zamanlama yetersiz olduğu gibi miktarlar da Boğaz kapalı kaldığı sürece oluşan günlük 14-15 milyon varillik ihracat açığıyla karşılaştırıldığında çok düşük kalıyor. IEA'nın petrol salınımı açıklaması piyasaları tatmin etmedi.
Analistlerin çoğu, IEA stoklarının mevcut krizden kaynaklanan darbeyi yalnızca kısa bir süre hafifletebilecek bir yara bandı olduğuna inanıyor. Açıklamanın hemen ardından petrol fiyatı Trump'ın açıklamalarına tepki olarak 100 doların üzerine fırladı.
Stratejik rezervlerin kullanılması petrol fiyatlarının yükselişini durdurmayacak, yalnızca yavaşlatacak ve geçici bir rahatlama sağlayacak.
Brent ne kadar yükselebilir?
Brent ham petrol fiyatının ne kadar yükseleceği büyük ölçüde Hürmüz Boğazı'nın ne kadar süre kapalı kalacağına bağlı. Bloomberg'in analizine göre bir aylık kapanma Brent'i 100-105 dolara, iki aylık kapanma 140 dolara, üç aylık kapanma ise 164 dolara taşıyabilir. Goldman Sachs da aynı görüşte.
Ayrıca Boğaz'ın açılması ne kadar uzun sürerse fiyatların düşmesi de o kadar uzun sürecek. Bu durum, üreticilerin Boğaz açıldıktan sonra üretimi artırmasının ne kadar zaman alacağına da bağlı.
Tesislerin tamamen kapandığı yerlerde yeniden çalıştırma ve normal üretim seviyelerine dönme 1-3 ay daha sürebilir. Bu nedenle Boğaz'ın bir aydan fazla kapalı kalması fiyatları uzun süre yüksek tutacak.
Yanlış konumlanan gemiler, iptal edilen sigortalar ve Suudi Arabistan, Irak, Kuveyt ile BAE'de yavaşlayan üretimden kaynaklanan tedarik zinciri aksaklıklarının düzelmesi aylar alacak.
Bloomberg'in tahminlerine göre bir aylık gecikme durumunda fiyatlar Temmuz'a kadar normale dönebilir; iki aylık gecikme fiyatları Eylül'e kadar yaklaşık 90 dolarda tutabilir; üç aylık gecikme ise Eylül'e kadar 90-100 dolar arasında seyretmesine yol açabilir.
Savaşın petrol ve doğalgaz fiyatları üzerindeki sonuçları belirsiz, ancak 2022'de Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından yaşananlarla boy ölçüşebilir. Çok şey, kesintinin kısa sürmesine ve savaş sonunda Körfez çevresindeki altyapının durumuna bağlı olacak.
ABD, Boğaz'dan geçmeye hazır gemilere muhtemelen Mart sonuna kadar deniz eskortluğu sağlamayı değerlendiriyor; ancak İran'ın mayın döşemesi nedeniyle gemiler hâlâ yüksek risklerle karşı karşıya kalacak. İran ayrıca kıyılarındaki yeraltı tünellerinden Körfez genelinde gemileri vurabilen çok sayıda intihar botu ve insansız hava aracı çıkarma kapasitesine sahip.
Deniz eskortluğu sağlansa bile gemilerin böyle bir riski alıp almayacağına karar vermesi gerekecek.
ABD'nin ve muhtemelen Avrupa'nın alternatif sunmaya hazır olmasına rağmen büyük ölçüde artan savaş riski sigorta primleri de ciddi bir sorun.
Petrol fiyatlarını düşürmenin gerçek yolu savaşı bitirmekten geçiyor. Diğer tüm seçeneklerin işe yaraması garanti değil.
Petrol tüccarları bunun yakında gerçekleşeceğine hâlâ bahis oynuyor gibi görünüyor.
Dr. Charles Ellinas, Danışman, Atlantic Council
